為全面貫徹黨的二十屆三中全會、中央金融工作會議精神，落實《國務(wù)院關(guān)于加強監(jiān)管防范風(fēng)險推動資本市場高質(zhì)量發(fā)展的若干意見》要求，更加有效保護投資者特別是中小投資者的合法權(quán)益，根據(jù)中國證監(jiān)會的統(tǒng)一部署，磐松資產(chǎn)積極響應(yīng)號召，在廣泛開展投資者保護宣傳工作的同時，還組織了一場集中學(xué)習(xí)研討活動，從內(nèi)部夯實合規(guī)根基，全方位筑牢投資者保護防線，進一步提升投資者保護的滲透力、輻射力和影響力。

完善制度體系，筑牢投保根基

《證券法》修訂夯實法治基石：通過強化信息披露要求，確保上市公司及相關(guān)信息披露義務(wù)人所提供的信息真實、準(zhǔn)確、完整且及時，為投資者決策筑牢信息基礎(chǔ)。同時，證券集體訴訟制度的落地實施，顯著提升證券違法行為的違法成本，對違法者形成強大威懾，為投資者合法權(quán)益提供有力司法保障，確保投資者在遭受侵害時可通過集體訴訟途徑高效索賠。

《公開募集證券投資基金銷售機構(gòu)監(jiān)督管理辦法》規(guī)范銷售服務(wù)：該辦法精準(zhǔn)聚焦基金銷售環(huán)節(jié)，明確基金銷售機構(gòu)準(zhǔn)入門檻，嚴(yán)抓銷售行為規(guī)范，強化人員管理。要求機構(gòu)構(gòu)建完善的投資者適當(dāng)性管理體系，依據(jù)投資者風(fēng)險承受能力精準(zhǔn)推薦基金產(chǎn)品，有效規(guī)避因產(chǎn)品風(fēng)險不匹配導(dǎo)致的投資損失，為基金銷售市場營造規(guī)范、有序的發(fā)展生態(tài)，切實維護投資者根本利益。

《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》優(yōu)化匹配機制：作為投資者適當(dāng)性管理的核心規(guī)范，該辦法以精準(zhǔn)匹配為核心要義。通過對投資者進行細致分類與產(chǎn)品分級，輔以充分風(fēng)險揭示與告知說明，引導(dǎo)投資者理性參與投資活動，確保投資者在全面了解投資風(fēng)險的前提下，選購契合自身風(fēng)險偏好的金融產(chǎn)品，為投資者在復(fù)雜資本市場中搭建起穩(wěn)健、安全的橋梁。

暢通維權(quán)渠道，保障投資者權(quán)益

多元糾紛化解，提升維權(quán)效率：多元糾紛化解機制在投資者權(quán)益保護中扮演關(guān)鍵角色。投資者與證券經(jīng)營機構(gòu)產(chǎn)生糾紛時，可向中證中小投資者服務(wù)中心等專業(yè)調(diào)解機構(gòu)申請調(diào)解。調(diào)解機構(gòu)依托專業(yè)隊伍、公正流程與靈活方式，推動雙方平等協(xié)商達成和解，為投資者節(jié)省時間精力，高效便捷解決糾紛，全力維護投資者合法權(quán)益。

證券支持訴訟，護航中小投資者：針對中小投資者因證券虛假陳述、內(nèi)幕交易等違法行為遭受損失的情況，中證中小投資者服務(wù)中心積極推進證券支持訴訟工作。通過選任公益律師、承擔(dān)訴訟費用等方式，為中小投資者提供全方位法律支持，助力其勇敢拿起法律武器，提起民事賠償訴訟。在訴訟進程中，投服中心憑借專業(yè)法律團隊與豐富訴訟經(jīng)驗，協(xié)助投資者收集證據(jù)、參與庭審，有效提升中小投資者維權(quán)成功率。

示范判決機制，統(tǒng)一賠償尺度：示范判決機制作為證券民事賠償領(lǐng)域的創(chuàng)新舉措，通過選取具有代表性的示范案件先行審理判決，明確同類案件基本事實認定與法律適用標(biāo)準(zhǔn)，為后續(xù)平行案件審理提供權(quán)威參考。該機制有效縮短投資者維權(quán)時間成本與經(jīng)濟成本，提高維權(quán)效率，增強投資者對司法公正的信心，確保集體訴訟中投資者維權(quán)進程有序高效推進。

依法理性投資，保護自身利益

1.學(xué)習(xí)金融法律知識

投資者應(yīng)當(dāng)重視金融法律知識的學(xué)習(xí)，將其作為投資決策的重要參考。通過閱讀相關(guān)法律法規(guī)、參加投資者教育活動等方式，了解證券、基金、期貨等市場的基本規(guī)則和風(fēng)險特征。掌握必要的法律常識，有助于在投資過程中更理性地評估風(fēng)險，并依法維護自身合法權(quán)益。

2.選擇正規(guī)金融機構(gòu)

在進行投資時，務(wù)必選擇具有合法資質(zhì)的金融機構(gòu)。可以通過查詢監(jiān)管部門官方網(wǎng)站、核實金融機構(gòu)的許可證等方式，確保其合法合規(guī)經(jīng)營。正規(guī)金融機構(gòu)在開展業(yè)務(wù)過程中會遵循嚴(yán)格的監(jiān)管要求，更好地保障投資者的合法權(quán)益。

3.合理評估自身風(fēng)險承受能力

投資者應(yīng)根據(jù)自身的財務(wù)狀況、投資目標(biāo)、風(fēng)險偏好等因素，合理評估自身的風(fēng)險承受能力。在購買金融產(chǎn)品或接受金融服務(wù)前，認真閱讀產(chǎn)品說明書和風(fēng)險揭示書，確保所投資的產(chǎn)品與自身的風(fēng)險承受能力相匹配。避免盲目跟風(fēng)投資或過度承擔(dān)風(fēng)險，導(dǎo)致投資損失超出自身承受范圍。

4.依法維護自身權(quán)益

如果在投資過程中遇到合法權(quán)益受到侵害的情況，投資者應(yīng)勇敢地拿起法律武器維護自身權(quán)益。可以通過向監(jiān)管部門投訴舉報、向仲裁機構(gòu)申請仲裁或向人民法院提起訴訟等方式，要求侵權(quán)方承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任，挽回自身的損失。

深挖法規(guī)內(nèi)涵，提升合規(guī)素養(yǎng)

為進一步強化全員合規(guī)意識，筑牢風(fēng)險防控體系，我司于5月14日組織全員集中開展證券基金領(lǐng)域?qū)ｍ椃ㄒ?guī)學(xué)習(xí)活動。

1.系統(tǒng)性開展私募基金監(jiān)管政策解讀

會議由公司合規(guī)部門擔(dān)任主講，圍繞《私募證券投資基金運作指引》和《基金經(jīng)營機構(gòu)及其工作人員廉潔從業(yè)實施細則》兩部法規(guī)開展系統(tǒng)性政策解讀。針對私募基金業(yè)務(wù)特點，重點從三個維度進行專業(yè)闡釋：

1)系統(tǒng)梳理法規(guī)框架，詳細解析私募基金“募、投、管、退”全流程監(jiān)管要求，重點強調(diào)合格投資者識別、投資范圍限定、信息披露規(guī)范等核心條款；

2)結(jié)合證監(jiān)會近年來公布的典型案例，深度剖析違規(guī)代銷、變相公開募集、信息披露失實等典型違規(guī)行為的認定標(biāo)準(zhǔn)及處罰尺度；

3)建立“法規(guī)-案例-操作”三維對照機制，明確業(yè)務(wù)邊界與合規(guī)操作指引，規(guī)范開展各項業(yè)務(wù)，切實保障投資者合法權(quán)益。

2.全方位強化廉潔從業(yè)風(fēng)險防控

在廉潔從業(yè)專題教育環(huán)節(jié)，重點圍繞機構(gòu)內(nèi)部控制機制建設(shè)、從業(yè)人員行為準(zhǔn)則等關(guān)鍵領(lǐng)域進行專業(yè)解讀：

1)制度建構(gòu)層面，對照《廉潔從業(yè)實施細則》要求，逐項解讀利益沖突防范、商業(yè)賄賂防控和信息隔離墻建設(shè)等內(nèi)控制度的實施標(biāo)準(zhǔn)；

2)行為規(guī)范層面，結(jié)合證券基金行業(yè)特性，重點解析從業(yè)人員禁止性行為清單，特別是對“協(xié)助客戶拼湊資金規(guī)避合格投資者要求”“銷售風(fēng)險與收益明顯不匹配產(chǎn)品”以及不當(dāng)利益輸送等高風(fēng)險行為的認定標(biāo)準(zhǔn)；

3)監(jiān)督執(zhí)法層面，通過剖析中國證券投資基金業(yè)協(xié)會公布的紀(jì)律處分案例，建立“違規(guī)行為-監(jiān)管處罰-機構(gòu)追責(zé)”的警示教育鏈條，強化廉潔從業(yè)的剛性約束。

3.多層次深化合規(guī)建設(shè)成效

公司管理層與全體從業(yè)人員全程參與研討交流，形成三大共識：

1)確立“投資者權(quán)益保護是公司發(fā)展基石”的經(jīng)營理念，將合規(guī)要求嵌入業(yè)務(wù)流程各環(huán)節(jié)；

2)構(gòu)建“全員、全流程、全周期、全方位”的合規(guī)管理體系，重點強化銷售適當(dāng)性管理、投資決策留痕、信息披露及時性等關(guān)鍵環(huán)節(jié)管控；

3)建立“監(jiān)管政策動態(tài)跟蹤-內(nèi)部制度即時更新-員工培訓(xùn)持續(xù)強化”的長效機制，切實防范業(yè)務(wù)源頭風(fēng)險。

未來，磐松資產(chǎn)將繼續(xù)踐行“金融為民”理念，持續(xù)優(yōu)化投教內(nèi)容與服務(wù)形式，切實履行會員單位責(zé)任，將投資者保護融入公司戰(zhàn)略發(fā)展全局之中；不斷強化內(nèi)部合規(guī)管理，以專業(yè)、嚴(yán)謹(jǐn)、負責(zé)的態(tài)度，為投資者提供優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)管理服務(wù)，助力資本市場在法治軌道上實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。（CIS）