從今年4月至今，各類存儲產(chǎn)品價(jià)格普遍“翻倍式上漲”，有產(chǎn)品價(jià)格大漲3倍。

“內(nèi)存條已經(jīng)不是一天一個價(jià)了，是一天幾個價(jià)，有時(shí)候上午和下午的價(jià)格都不一樣?！痹谖挥谏钲谑腥A強(qiáng)北的華強(qiáng)電子世界，有主賣原廠內(nèi)存條的商鋪老板向證券時(shí)報(bào)記者表示。有商鋪老板甚至敏銳把握住這輪“存儲漲價(jià)周期”的到來，去炒股或者采用“壓貨不賣”的方式博取更高利潤。

記者在華強(qiáng)北了解到，受存儲產(chǎn)品“漲價(jià)潮”的影響，從今年4月至今，各類存儲產(chǎn)品價(jià)格普遍“翻倍式上漲”，有產(chǎn)品價(jià)格大漲3倍。這輪存儲“漲價(jià)潮”究竟因何而來，會持續(xù)多久，又會對下游消費(fèi)電子市場造成怎樣的沖擊？記者采訪了華強(qiáng)北商戶、行業(yè)專家以尋求答案。

有產(chǎn)品價(jià)格漲3倍內(nèi)存條炒成“黑金條”

“像這個產(chǎn)品，今年4月的時(shí)候價(jià)格還在1000元出頭，今天已經(jīng)漲到了4200元一條，價(jià)格翻了3倍?！?1月13日，一位華強(qiáng)北商鋪老板指著搭載國產(chǎn)的長鑫存儲第五代芯片（LPDDR5）的64GB內(nèi)存條向記者表示。

另一位主賣內(nèi)存條和固態(tài)硬盤的商戶向記者表示，不同品牌、不同型號的產(chǎn)品，價(jià)格漲幅都不一樣，以16GB的DDR4內(nèi)存條為例，年初的時(shí)候價(jià)格還不到200元一條，截至11月13日，報(bào)價(jià)已經(jīng)超過400元一條，各類固態(tài)硬盤的價(jià)格也普遍呈現(xiàn)“翻倍式上漲”。

記者了解到，華強(qiáng)電子世界許多專賣內(nèi)存條的“一米柜臺”老板們在半年時(shí)間內(nèi)“紙面身家”漲了上千萬元。有商業(yè)嗅覺敏銳的商鋪老板提前囤貨并壓貨不賣，等待存儲產(chǎn)品價(jià)格進(jìn)一步上漲。也有商鋪老板依靠對行情的判斷，在資本市場嘗到了甜頭。一位商鋪老板向記者表示，“我們就是做這行的，對產(chǎn)業(yè)前景有預(yù)判，下半年我買了A股的存儲概念股，9月份海外廠商開始提價(jià)之后，有的股票價(jià)格已經(jīng)翻倍”。

但并非所有商鋪都在這輪存儲“漲價(jià)潮”中掙到大錢，很多商鋪一邊進(jìn)貨一邊賣貨，成本也在持續(xù)抬升，僅抓住了一小波價(jià)差。不少華強(qiáng)電子世界商鋪老板還表達(dá)了對存儲產(chǎn)品價(jià)格波動的焦慮，有商鋪老板向記者表示，現(xiàn)在是“不敢進(jìn)貨”，也“很難賣貨”，產(chǎn)品價(jià)格漲了但銷量在往下走。

“就和今年深圳水貝的黃金一樣，存儲芯片價(jià)格漲得太猛，有人把我們賣的內(nèi)存條比喻成‘黑金條’。未來市場會怎么走，我們也不確定，不少人都說會繼續(xù)漲，但已經(jīng)也有人開始大量出貨回籠資金了。”在華強(qiáng)北銷售存儲產(chǎn)品的小李告訴記者。

供給收縮、需求擴(kuò)張存儲進(jìn)入“超級周期”

各類存儲產(chǎn)品價(jià)格飆升的背后是“供不應(yīng)求”，主要受人工智能（AI）數(shù)據(jù)中心“大基建”的影響。蘇商銀行特約研究員高政揚(yáng)表示，近年來阿里巴巴、騰訊、字節(jié)跳動等互聯(lián)網(wǎng)頭部企業(yè)紛紛加大算力領(lǐng)域的資本開支，AI算力基建的“爆發(fā)式增長”顯著拉動了存儲芯片的需求。

近期，人工智能初創(chuàng)公司Anthropic宣布計(jì)劃投入500億美元，在德克薩斯州、紐約州等美國多地建設(shè)定制化人工智能數(shù)據(jù)中心。微軟也宣布，將向葡萄牙一數(shù)據(jù)中心項(xiàng)目投資100億美元。此前，阿里巴巴宣布，在未來三年投入超過3800億元人民幣，用于建設(shè)云和AI硬件基礎(chǔ)設(shè)施，這超出了其過去十年相關(guān)投入的總和。

如果把數(shù)據(jù)中心比作一個“大型圖書館”，存儲設(shè)施就是其中的“書架”，用來存放和管理海量數(shù)據(jù)?。薩摩耶云科技集團(tuán)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家鄭磊向記者表示，“單臺AI服務(wù)器對DRAM（內(nèi)存）和NAND（閃存）的需求是普通服務(wù)器的3倍到8倍，造成了高端存儲產(chǎn)品供應(yīng)緊張”。

TrendForce集邦咨詢分析師許家源向記者表示，應(yīng)用于AI服務(wù)器的存儲產(chǎn)品主要是HBM（高帶寬內(nèi)存）、高容量DDR5 RDIMM內(nèi)存及LPDDR5X內(nèi)存。據(jù)了解，全球存儲芯片市場的三大巨頭是SK海力士、三星、美光，這些廠商為了保證利潤，優(yōu)先將產(chǎn)能提供給上述高端存儲產(chǎn)品，策略性放棄了低利潤產(chǎn)品線，明確宣布停產(chǎn)曾長期占據(jù)著消費(fèi)電子等領(lǐng)域的核心市場的DDR4等產(chǎn)品。

盡管各類存儲產(chǎn)品的具體漲價(jià)各有不同，但“供給不足、需求擴(kuò)張”成為了共性原因。這輪存儲產(chǎn)品的漲價(jià)周期將持續(xù)到什么時(shí)候？許家源表示，進(jìn)入2025年四季度，北美的云端服務(wù)大廠（CSP）陸續(xù)釋放出對2026年DRAM需求的積極展望，預(yù)計(jì)DRAM的整體需求和價(jià)格上漲動能會延續(xù)到2026年。

許家源認(rèn)為，“進(jìn)入2026年，SK海力士、三星、美光三大原廠預(yù)計(jì)持續(xù)快速將產(chǎn)能升級至先進(jìn)制程，積極爭取高端產(chǎn)品市占率，減少成熟制程產(chǎn)能的比重。”鄭磊認(rèn)為，這輪“存儲漲價(jià)周期”會持續(xù)到供需平衡恢復(fù)，如果上游廠商新增產(chǎn)能順利釋放，可能會持續(xù)1年到2年時(shí)間。

記者以投資者身份致電了上市公司證券部，江波龍證券部工作人員表示，“目前來看，今年四季度存儲漲價(jià)趨勢應(yīng)該仍會延續(xù)。”佰維存儲證券部工作人員表示，“一般來說，在行業(yè)上行周期，國內(nèi)存儲廠商的業(yè)績都會受到積極影響?！?/p>

下游消費(fèi)電子被動提價(jià)華強(qiáng)北商戶訂單下滑

存儲產(chǎn)品的漲價(jià)潮，影響的不僅僅是華強(qiáng)北的商鋪和AI服務(wù)器的建設(shè)，還有手機(jī)、平板、電腦等消費(fèi)電子產(chǎn)品的價(jià)格。

記者在華強(qiáng)北了解到，過去半年時(shí)間，由于內(nèi)存條和固態(tài)硬盤的價(jià)格上漲，華強(qiáng)北組裝電腦的商戶訂單量出現(xiàn)明顯下滑。一位電腦組裝商鋪的老板表示，“很多時(shí)候一天就幾個客人，因?yàn)榇鎯q價(jià)，組裝一臺電腦的價(jià)格至少漲200元，最近幾個月訂單都很少”。

新品手機(jī)的價(jià)格也受到影響。10月紅米K90系列新品發(fā)布，不同內(nèi)存的產(chǎn)品價(jià)格出現(xiàn)明顯差異：紅米K90標(biāo)準(zhǔn)版12+256GB版售價(jià)為2599元，而12+512GB版的售價(jià)達(dá)到了3199元，飆升了600元。對此，小米集團(tuán)合伙人、總裁盧偉冰公開表示，“我們無法改變?nèi)蚬?yīng)鏈的走勢，存儲成本上漲也遠(yuǎn)高于預(yù)期，且會持續(xù)加劇?！毙∶准瘓F(tuán)創(chuàng)始人、CEO雷軍也在微博上發(fā)文表示，“內(nèi)存漲價(jià)實(shí)在太多?！?/p>

除此之外，近期OPPO Find X9、vivo X300等國產(chǎn)手機(jī)旗艦新品也集體漲價(jià)。鄭磊表示，“存儲產(chǎn)品價(jià)格大漲，會對下游手機(jī)、電腦等消費(fèi)電子產(chǎn)品的成本產(chǎn)生直接影響，廠商將被迫提高產(chǎn)品售價(jià)，或者減少存儲配置、尋求替代方案”。

不過，對國內(nèi)存儲廠商來說，這輪存儲的“缺貨潮”將成為寶貴的市場機(jī)遇。高政揚(yáng)表示，當(dāng)前全球存儲市場中，NAND和DRAM產(chǎn)品的國產(chǎn)化率仍處于較低水平，國內(nèi)廠商通過持續(xù)的技術(shù)升級與產(chǎn)品迭代，正逐步承接海外廠商退出的市場份額。

校對：王錦程