1月9日，證監(jiān)會、財政部發(fā)布施行《證券期貨違法行為“吹哨人”獎勵工作規(guī)定》（以下簡稱《規(guī)定》）。筆者認為，這將有效激勵“吹哨人”踴躍提供涉嫌違法行為線索。

《規(guī)定》的獎勵門檻和獎勵標準都有較大修訂。一方面，可獎勵案件的罰沒款門檻從10萬元提升至100萬元，看似提高了獎勵門檻，實則聚焦于嚴重破壞市場秩序、危害金融安全、侵害投資者權(quán)益的重大案件，實現(xiàn)了獎勵資源的精準投放；另一方面，獎勵比例從罰沒款金額的1%提高至3%，最高獎勵金額提高至100萬元，這可有效平衡“吹哨人”的舉報成本與收益。

證券期貨違法行為往往具有極強的隱蔽性，尤其是內(nèi)幕交易、操縱市場等行為，外部監(jiān)督難以觸及核心環(huán)節(jié)，而內(nèi)部知情人員作為違法行為的直接見證者，掌握的線索通常具備真實性高、針對性強的特點。大幅提高獎勵金額，能有效打消知情者的職業(yè)顧慮與心理負擔(dān)，讓“重賞之下必有勇夫”成為現(xiàn)實。同時，《規(guī)定》將按要求補充材料的匿名“吹哨人”也納入獎勵范圍，有利于相關(guān)主體視自身情況提供線索，拓寬了線索來源。

《規(guī)定》明確，獎勵資金納入證監(jiān)會部門預(yù)算，即獎勵資金并非直接取自罰沒款，而是由財政預(yù)算保障，罰沒款需按規(guī)定上繳國庫，這一安排從根本上解決了獎勵資金來源的穩(wěn)定性問題。另外，此前《關(guān)于證券違法行為人財產(chǎn)優(yōu)先用于承擔(dān)民事賠償責(zé)任有關(guān)事項的規(guī)定》已明確，受害投資者可向證監(jiān)會申請將罰沒款用于民事賠償，證監(jiān)會完成審核后抄送財政部，每半年度集中提出退庫申請。這套“獎勵有預(yù)算、賠償有渠道”的制度設(shè)計，既保障了“吹哨人”能夠及時足額獲得獎勵，又確保了罰沒款優(yōu)先用于彌補投資者損失，實現(xiàn)兩者協(xié)同推進。

要讓《規(guī)定》真正發(fā)揮實效，還需在落地執(zhí)行環(huán)節(jié)不斷細化完善，構(gòu)建“激勵到位、保護有力、監(jiān)管有序”的閉環(huán)機制。

一是強化對“吹哨人”的權(quán)益保護。《規(guī)定》明確，線索處理單位應(yīng)對“吹哨人”身份信息實行匿名管理，使用身份信息需履行登記手續(xù)等。這些規(guī)定為“吹哨人”筑起了安全屏障，實踐中需進一步強化執(zhí)行力度，包括建立身份信息保密的全流程監(jiān)管，從線索接收、存儲、核查、獎勵等各環(huán)節(jié)明確保密責(zé)任，對泄露信息行為要嚴肅追責(zé)，讓“吹哨人”無后顧之憂參與監(jiān)督。

二是建立線索價值分級評估機制。不同線索對案件查處的貢獻度差異較大，若采用“一刀切”的獎勵方式，可能導(dǎo)致激勵失衡。應(yīng)結(jié)合《規(guī)定》要求，細化線索評估標準，從違法線索的重大性、證據(jù)的充分性、提供的及時性等維度建立分級體系。對能夠直接鎖定違法事實、大幅降低查處成本的核心線索，可按獎勵上限足額發(fā)放；對輔助性線索則按相應(yīng)比例給予獎勵，同時明確多人提供同一線索時的獎金分配規(guī)則，確保獎勵與貢獻相匹配，充分調(diào)動各類“吹哨人”的積極性。

三是優(yōu)化線索處理與獎勵發(fā)放流程。《規(guī)定》明確“吹哨人”可通過網(wǎng)絡(luò)平臺查詢線索處理程序性信息，線索處理單位不另行答復(fù)。為避免信息不對稱影響積極性，應(yīng)進一步細化查詢節(jié)點，明確線索接收確認、核查進展、獎勵啟動等關(guān)鍵環(huán)節(jié)的告知時限。同時，簡化獎勵登記確認流程，對接近逾期而尚未登記的“吹哨人”進行短信或電話提醒，避免因流程繁瑣或信息不暢導(dǎo)致獎勵權(quán)益受損。

四是加強制度宣傳與案例引導(dǎo)。有些市場主體對“吹哨人”制度仍存認知模糊，擔(dān)心舉報流程復(fù)雜或面臨風(fēng)險。可通過證監(jiān)會官網(wǎng)、行業(yè)協(xié)會平臺、券商營業(yè)部等渠道，開展多種形式的制度解讀，明確舉報渠道、獎勵標準、保護措施等關(guān)鍵信息。同時，適時公開典型獎勵案例（隱去敏感信息），用實際案例展示制度成效，消除市場顧慮，引導(dǎo)更多知情者主動參與監(jiān)督，讓“吹哨人”文化深入人心。

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