上海證券報記者日前從業內獲悉，增值稅最新優惠政策發布后，定期壽險產品不被納入增值稅免稅政策范圍，納稅成本上升已傳導至產品價格，不少機構宣布在2月底停售現售的定期壽險產品，新上架產品預計漲價5%至10%。一些業內人士表示，2月底之前成為“購買窗口期”。

在業內人士看來，未來市場利率表現或整體平穩，年內不太可能出現預定利率下調引發的大面積保險價格上漲，消費者不必焦慮。

部分定期壽險將漲價

定期壽險是約定保險期間內，若被保險人身故或全殘即按約定保額給付保險金的人壽保險產品，若保險期滿被保險人健在則合同終止且不退保費。

記者從業內調研了解到，近日一些保險機構發布了部分定期壽險產品將于2月28日下架的消息，預計3月上市的新產品漲價5%至10%。例如，同方全球人壽旗下“臻愛2026定期壽險”將于2月28日晚間停售，3月新定壽險產品價格上調7%至8%；螞蟻保平臺“全民保·定期壽險”也將于2月28日下架，3月1日起新產品漲價約7.2%。

此次定期壽險停售漲價主要與稅收政策調整有關。

根據最新的增值稅優惠政策，免征增值稅的項目包括保險公司開辦的一年期以上人身保險產品取得的保費收入。一年期以上人身保險，是指保險期間為1年期及以上返還本利的人壽保險、養老年金保險和其他年金保險，以及保險期間為一年期及以上的健康保險。

“這意味著，定期壽險不在免征增值稅政策范圍內。”對外經濟貿易大學創新與風險管理研究中心副主任龍格表示，稅制改革后，保險服務的增值稅稅率調整為6%，相比之前的營業稅，保險公司的實際稅負是否減輕很大程度上取決于其可獲得進項稅抵扣的情況。

定期壽險將迎來集中漲價，消費者應如何配置？中國社會科學院研究員王向楠表示，定期壽險的基本定位是覆蓋家庭經濟支柱喪失給家庭帶來的房貸償還、未成年子女成長教育等方面的財務壓力，有能力、有需求的消費者可考慮盡早配置。

大面積調整可能性不高

與以往預定利率下調引發的保險產品大面積漲價不同，此次稅收政策調整只影響定期壽險，其他保險產品的價格不會受影響。

在龍格看來，當前由增值稅等因素推動的價格調整主要影響保險公司的成本和定價策略，這是結構性的。而預定利率下調直接關聯保險產品的投資回報假設，其影響更為直接和廣泛，預定利率下降會直接導致儲蓄型保險的未來收益降低，同時使得保障型產品（如重疾險、定期壽險）的保費上漲。

預定利率的調整與普通型人身保險產品預定利率研究值息息相關。根據監管要求，當人身險公司在售普通型人身保險產品預定利率最高值連續2個季度較研究值偏離25個基點及以上時，須進行相應調整，并且同步合理調整分紅型、萬能型人身保險預定利率最高值。

中國保險行業協會今年1月公布的普通型人身保險產品預定利率研究值為1.89%，較前值下降0.01個百分點。而當前在售普通型人身保險產品預定利率最高值為2.0%，因此沒有觸發預定利率調整的條件。

在業內人士看來，在5年期LPR、5年期定期存款基準利率、10年期國債到期收益率等重要參考利率表現平穩的背景下，普通型人身保險產品預定利率研究值年內調降并觸發預定利率調整閾值的可能性較小，短期內不太可能出現預定利率下調引發的保險產品價格大面積上漲的情況。

若市場利率維持不變，2026年或難再現“預定利率調整窗口”。中泰證券非銀金融研究團隊發布研報稱，若后續國債收益率曲線、5年期定期存款利率和5年期LPR維持當前水平，那么2026年末的預定利率研究值模擬測算值為2.0%，與當前在售普通型人身保險產品預定利率最高值（2.0%）相符，新產品預定利率上限調整可能性并不高。