2026年2月份以來，A股市場AI應用端相關板塊迎來強勢上漲，與此同時，影視游戲主題ETF表現也尤為突出，成為資金追捧的核心焦點。這一行情背后，字節跳動AI視頻生成模型Seedance2.0的灰度測試引發市場對AI多模態產業鏈的高度關注，為傳媒板塊注入了強勁動能，相關主題基金凈值與資金流入雙雙走高，彰顯出市場對AI應用商業化落地的樂觀預期。

相關ETF“吸金”效應顯著

近日，影視游戲主題ETF集體爆發，凈值表現亮眼。Wind資訊數據顯示，2月9日至2月12日期間，國泰中證影視主題ETF凈值大漲11.67%，銀華基金旗下影視ETF漲幅達11.53%。2月9日至2月11日期間，上述兩只基金區間資金凈流入分別達7.42億元、7.01億元，成為資金流入最多的影視相關主題ETF。

動漫游戲主題ETF方面，2月9日至2月12日期間，華夏中證動漫游戲ETF、國泰中證動漫游戲ETF、華泰柏瑞中證動漫游戲ETF凈值漲幅均不低于8.50%。

傳媒類ETF也同步走強，2月9日至2月12日期間，鵬華中證傳媒ETF、廣發中證傳媒ETF區間漲幅分別達5.93%、5.89%。其中，2月9日至2月11日期間，廣發中證傳媒ETF資金凈流入額超4億元，資金配置熱情高漲。

從今年初至2月12日，雖然影視概念板塊個股表現分化，但整體向好。其中，流金科技、橫店影視股價表現突出，博納影業、中文在線等也積累了可觀漲幅，為相關主題ETF凈值增長提供堅實支撐。

此外，AI產業鏈延伸板塊同樣受益。例如，科創板人工智能相關ETF表現活躍，有10只上證科創板人工智能ETF年內凈值增長均超13%，顯示出市場對AI應用端的關注度持續增加。

AI重構內容生產邏輯

Seedance2.0的技術突破被視為本次行情催化的核心因素。2月7日，字節跳動AI視頻生成模型Seedance2.0開啟灰度測試，其支持音畫同步生成、60秒完成影像創作的核心功能，有望大幅降低短劇、短視頻等內容制作成本，推動AI視頻邁向工業化生產階段。

盡管目前該模型仍面臨隱私保護、版權歸屬、倫理規范等方面的爭議，但機構普遍看好其技術進步對行業的撬動作用。

北京電影學院國家電影智庫常務副秘書長劉正山在接受《證券日報》記者采訪時表示，AI在短視頻創作等輕量化內容環節，應用價值已有所凸顯，而在電影長片等影視內容創作領域，AI應用仍處于探索階段。影視行業要積極擁抱AI，研究融合發展。

浙江某AI漫劇、互動影像內容從業者向《證券日報》記者表示，Seedance2.0的技術迭代不僅利好漫劇、影視劇、IP運營等直接相關標的，還將帶動AI算力、音視頻技術、內容分發等上下游產業鏈發展。同時，市場對該模型的后續迭代升級，以及其在重大流量場景的落地應用抱有較高期待，這或進一步強化板塊投資情緒。

長期成長脈絡清晰

隨著AI應用端行情的持續升溫，機構對相關板塊的投資價值整體樂觀。多家機構認為，AI技術對傳媒行業的重構才剛剛開始，Seedance2.0的推出，標志著AI視頻生成技術從實驗室走向商業化應用，行業效率提升與成本優化空間廣闊，長期成長脈絡清晰。

從資金流向與板塊表現來看，市場對AI多模態產業鏈的關注度正不斷提升，影視游戲作為AI應用最直接的落地場景，有望持續受益于技術進步紅利。

不過，添翼數字經濟智庫高級研究員吳婉瑩也提醒投資者警惕短期風險：“當前AI板塊存在投資預期超前、部分標的估值偏高的問題，建議聚焦卡位優勢明顯、技術實力突出、商業化落地能力較強的企業，避免盲目追高題材炒作?！?/p>

展望后市，吳婉瑩認為，隨著AI技術在傳媒領域的應用持續深化，以及行業商業化驗證加速，影視游戲等細分賽道的成長潛力有望進一步釋放。對于普通投資者而言，通過影視游戲主題ETF參與相關板塊投資，既能分享行業發展紅利，又能分散個股波動風險。后續隨著更多AI應用場景落地與技術迭代，相關主題基金仍具備長期配置價值。