順流逆流，皆為行路的風(fēng)景；心有羅盤(pán)，便有篤定的方向。券商中國(guó)微信平臺(tái)粉絲總量已強(qiáng)勢(shì)突破600萬(wàn)大關(guān)，我們深深感恩每一位讀者朋友長(zhǎng)久的信任與陪伴。在此，券商中國(guó)、券中社APP誠(chéng)邀各大金融機(jī)構(gòu)共同錄制新春寄語(yǔ)視頻，一起回顧2025年的精彩歷程與深刻洞察，攜手展望2026年的嶄新藍(lán)圖與無(wú)限可能。

南方基金國(guó)際業(yè)務(wù)部基金經(jīng)理王鑫在《預(yù)見(jiàn)金馬》年終策劃中分享四點(diǎn)看法，第一，保持分散配置，拒絕單一押注。第二，把握合理點(diǎn)位，切勿追高操作。第三，保持倉(cāng)位靈活，重視流動(dòng)性。第四，明確資產(chǎn)定位，發(fā)揮配置價(jià)值。希望大家在2026年的投資路上，能守住“資產(chǎn)配置多元化”的核心，以“不畏浮云遮望眼”的從容心態(tài)布局。

以下為視頻全文：

各位券商中國(guó)的用戶(hù)、各位投資者朋友，大家好！我是南方基金國(guó)際業(yè)務(wù)部亞太精選ETF及聯(lián)接基金的基金經(jīng)理王鑫。祝賀券商中國(guó)微信粉絲突破600萬(wàn)！

回望2025年，全球資本市場(chǎng)走出了一波波動(dòng)與機(jī)遇并存的行情，海內(nèi)外投資的節(jié)奏變化、資產(chǎn)配置的邏輯重塑，都讓我們?cè)趯?shí)踐中積累了諸多思考與收獲。

首先，2025年讓我們看清了全球貨幣政策的核心脈絡(luò)，讓我們明白，全球貨幣政策的走向從來(lái)不是單一變量主導(dǎo)，而是通脹、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、地緣因素等多重因素的綜合結(jié)果。也正是在這樣的背景下，全球“貨幣+財(cái)政”雙寬松的宏觀環(huán)境成型，再加上主要經(jīng)濟(jì)體的貨幣寬松，驗(yàn)證了寬松環(huán)境下風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的配置價(jià)值，這成為2025年資產(chǎn)配置的核心底層邏輯。

其次，2025年的市場(chǎng)波動(dòng)，讓我們對(duì)“短期情緒沖擊”與“長(zhǎng)期資產(chǎn)價(jià)值”的邊界有了更清晰地把握。這一年海外市場(chǎng)經(jīng)歷了多次超預(yù)期波動(dòng)，短期行情與資產(chǎn)長(zhǎng)期價(jià)值出現(xiàn)階段性背離，也讓我們體會(huì)到，長(zhǎng)期配置的視角才是應(yīng)對(duì)市場(chǎng)波動(dòng)的關(guān)鍵。此外，資源品投資主線的崛起也成為重要市場(chǎng)信號(hào)，全球?qū)捸?cái)政對(duì)國(guó)防、供應(yīng)鏈的聚焦，疊加AI大廠高企的資本開(kāi)支，讓金銀、工業(yè)金屬等資源品的配置價(jià)值凸顯，黃金也在央行增持、實(shí)際利率、地緣政治的多重支撐下，成為資產(chǎn)配置中的重要標(biāo)的，這讓我們看到了產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)與宏觀政策共振下的資產(chǎn)機(jī)會(huì)。

總的來(lái)說(shuō)，2025年的見(jiàn)聞與收獲可歸結(jié)為三點(diǎn)：一是宏觀環(huán)境是資產(chǎn)配置的底層邏輯，雙寬松環(huán)境下應(yīng)重視風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的配置；二是短期情緒易過(guò)度交易，長(zhǎng)期資產(chǎn)價(jià)值才是核心錨點(diǎn)；三是資產(chǎn)配置的本質(zhì)是分散風(fēng)險(xiǎn)，而非單一押注某一品種，這三點(diǎn)在境內(nèi)外市場(chǎng)均得到了充分驗(yàn)證。

基于2025年的市場(chǎng)實(shí)踐與思考，我們對(duì)2026年的全球資本市場(chǎng)充滿(mǎn)期待，也想向廣大投資者分享四點(diǎn)看法。第一，保持分散配置，拒絕單一押注。無(wú)論是境內(nèi)資產(chǎn)還是海外資產(chǎn)，都可以構(gòu)建多品種、多地區(qū)的組合，利用不同資產(chǎn)之間的低相關(guān)性降低組合波動(dòng)率。第二，把握合理點(diǎn)位，切勿追高操作。2025年的市場(chǎng)已經(jīng)驗(yàn)證，追高參與主題輪動(dòng)的投資者往往事與愿違，2026年市場(chǎng)仍有波動(dòng)，建議在市場(chǎng)情緒回落、資產(chǎn)價(jià)格處于合理區(qū)間時(shí)布局，而非看到別人賺錢(qián)后盲目入場(chǎng)。基金等產(chǎn)品并非短期波段工具，其贖回規(guī)則與交易效率決定了長(zhǎng)期持有才能體現(xiàn)配置價(jià)值。第三，保持倉(cāng)位靈活，重視流動(dòng)性。2026年全球市場(chǎng)仍有一些不確定性，因此切勿將倉(cāng)位打滿(mǎn)，應(yīng)配置流動(dòng)性較好的資產(chǎn)，以便及時(shí)應(yīng)對(duì)市場(chǎng)變化。第四，明確資產(chǎn)定位，發(fā)揮配置價(jià)值。而非短期博取高收益；海外資產(chǎn)的核心價(jià)值之一是分散風(fēng)險(xiǎn)，而非單純追求高收益，需合理把握各類(lèi)資產(chǎn)的配置比例。

投資是一場(chǎng)長(zhǎng)期的修行，從來(lái)不是一蹴而就的沖刺。希望大家在2026年的投資路上，能守住“資產(chǎn)配置多元化”的核心，以“不畏浮云遮望眼”的從容心態(tài)布局，不被短期的市場(chǎng)波動(dòng)所困擾，不被盲目的追高情緒所裹挾，在分散配置中降低風(fēng)險(xiǎn)，在長(zhǎng)期持有中收獲價(jià)值。

投資路上，南方基金始終與各位相伴，我們將持續(xù)以專(zhuān)業(yè)的投研能力深耕全球資產(chǎn)配置領(lǐng)域，把握市場(chǎng)脈搏、深挖優(yōu)質(zhì)標(biāo)的，為廣大投資者打磨多元的資產(chǎn)配置工具，以系統(tǒng)化的投研體系和貼心的服務(wù)，陪伴大家穿越市場(chǎng)周期、把握投資機(jī)遇，與各位一同在長(zhǎng)期投資的道路上攜手同行，共赴財(cái)富新程！

最后，我想把最真摯的祝福送給廣大投資者，送給每一位券商中國(guó)的用戶(hù)。祝愿大家在2026年的投資中，都能找到適合自己的資產(chǎn)配置方式，把握屬于自己的投資機(jī)會(huì)，讓資產(chǎn)在理性的布局中開(kāi)花結(jié)果，讓每一次選擇都能成為長(zhǎng)期收益的基石。

責(zé)編：楊喻程

校對(duì)：蘇煥文