強(qiáng)勢反彈。

3月5日，亞太股市強(qiáng)勢反彈，韓國綜合指數(shù)大漲近10%，日經(jīng)225指數(shù)漲近2%，漲超1000點(diǎn)。A股亦反彈走高，滬指早盤漲約1%重返4100點(diǎn)上方，創(chuàng)業(yè)板指一度漲超3%；港股早盤飆升，恒生指數(shù)一度漲近2%。

具體來看，兩市主要股指盤中強(qiáng)勢拉升，創(chuàng)業(yè)板指、科創(chuàng)綜指等盤中漲約3%，午后漲幅有所收窄。截至收盤，滬指漲0.64%報(bào)4108.57點(diǎn)，深證成指漲1.23%，創(chuàng)業(yè)板指漲1.66%，科創(chuàng)綜指漲1.78%，滬深北三市合計(jì)成交約2.41萬億元，較此前一日增加近250億元。

A股市場超4000股飄紅，Micro LED概念全線爆發(fā)，聚燦光電、華燦光電、聚飛光電等20%漲停；智能電網(wǎng)概念活躍，通光線纜連續(xù)兩日20%漲停，中國西電、三暉電氣等均漲停；消費(fèi)電子概念拉升，凱格精機(jī)逼近200元大關(guān)，續(xù)創(chuàng)歷史新高；秋田微、祥源新材等漲超10%；CPO概念再度上揚(yáng)，新易盛漲超8%，中際旭創(chuàng)漲逾3%，成交額分別居A股市場第一位和第二位；華工科技(000988)突破100元大關(guān)，市值突破1000億元。

Micro LED概念爆發(fā)

Micro LED概念股盤中集體爆發(fā)，截至收盤，聚燦光電、華燦光電、聚飛光電、聯(lián)建光電、雷曼光電等近10股20%漲停。

消息面上，根據(jù)TrendForce集邦咨詢最新調(diào)查，隨著生成式AI興起，數(shù)據(jù)中心對高速傳輸?shù)男枨蟪掷m(xù)提升，原先應(yīng)用在機(jī)柜內(nèi)(Intra-Rack)短距傳輸?shù)你~纜方案，將在傳輸密度與節(jié)能上面臨嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。相比之下，Micro LED CPO方案的單位傳輸能耗較低，可大幅降低整體能耗至銅纜方案的5%，有望憑節(jié)能優(yōu)勢成為光互連替代方案。

據(jù)悉，當(dāng)前，全球AI產(chǎn)業(yè)鏈中，已有多家巨頭布局Micro LED光通信。如臺(tái)積電去年宣布，將與美國初創(chuàng)公司Avicena合作，生產(chǎn)基于Micro LED的互連產(chǎn)品，該技術(shù)用光通信替代電連接，以低成本、高能效的方式滿足越來越多的GPU之間的高通信需求。芯片設(shè)計(jì)龍頭聯(lián)發(fā)科近期首次對外披露光通信領(lǐng)域布局，公司已自主攻克Micro LED光源技術(shù)，并基于該技術(shù)研發(fā)出全新的有源光纜解決方案，預(yù)計(jì)將于今年4月光纖通信大會(huì)上正式展示這項(xiàng)技術(shù)。

國泰海通證券指出，Micro LED行業(yè)如果在大規(guī)模量產(chǎn)降本、光互連應(yīng)用場景下的技術(shù)可行性研究這兩個(gè)方面持續(xù)突破，有望從2026年開始看到Micro LED從智能手表、AR智能眼鏡逐步發(fā)展應(yīng)用到超大尺寸（100英寸以上）超高端TV和商業(yè)顯示、高端車載HUD顯示等領(lǐng)域，以及期待在AI算力服務(wù)器中心短距離通信領(lǐng)域技術(shù)的不斷進(jìn)步，Micro LED行業(yè)將在未來幾年逐步擴(kuò)大應(yīng)用場景以及市場規(guī)模。

CPO概念活躍

CPO概念今日再度活躍，截至收盤，新易盛漲超8%，全日成交280億元，位居A股成交額首位；華工科技漲近5%，盤中一度漲停，股價(jià)最高攀升至111.71元/股，續(xù)創(chuàng)歷史新高；此外，劍橋科技、中際旭創(chuàng)等漲超3%。

英偉達(dá)近日發(fā)布聲明稱，將在多年期協(xié)議中分別向Lumentum Holdings Inc.和相關(guān)公司投資20億美元。兩項(xiàng)交易均包括采購協(xié)議以及先進(jìn)激光組件的使用，相關(guān)資金將用于支持研發(fā)。英偉達(dá)正利用其巨額利潤打造支持先進(jìn)人工智能系統(tǒng)發(fā)展的強(qiáng)大生態(tài)體系。

東吳證券指出，英偉達(dá)CPO交換機(jī)產(chǎn)品矩陣搶先卡位，構(gòu)筑AI網(wǎng)絡(luò)新基建核心壁壘。Quantum X3450作為全球首款量產(chǎn)CPO交換機(jī)，以115.2T帶寬與可拆卸光引擎設(shè)計(jì)樹立技術(shù)標(biāo)桿；Spectrum-X平臺(tái)（6810/6800）更以102.4T—409.6T梯度化帶寬覆蓋以太網(wǎng)生態(tài)，2026年量產(chǎn)后將完善從InfiniBand到以太網(wǎng)的全場景布局。CPO交換機(jī)規(guī)模化放量在即，光引擎、外部激光源、光纖連接單元等核心零部件需求將迎來爆發(fā)式增長，具備供應(yīng)鏈卡位優(yōu)勢的國內(nèi)龍頭廠商有望率先受益，建議重點(diǎn)關(guān)注相關(guān)供應(yīng)商投資機(jī)遇。

消費(fèi)電子概念拉升

消費(fèi)電子概念盤中強(qiáng)勢拉升，截至收盤，凱格精機(jī)漲近15%，逼近200元大關(guān)，續(xù)創(chuàng)歷史新高；隆利科技、鴻利智匯、秋田微、祥源新材等漲超10%。

機(jī)構(gòu)表示，大模型能力加速進(jìn)化，加速推動(dòng)進(jìn)入“Agentic AI”階段，軟件商業(yè)模式存不確定性，對比之下，硬件仍然是AI應(yīng)用落地最為確定的受益方向，為消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)鏈公司帶來新的業(yè)務(wù)增長點(diǎn)。國內(nèi)春節(jié)期間消費(fèi)數(shù)據(jù)顯示新型消費(fèi)電子品類增長迅猛，海外方面頭部企業(yè)正加速布局AI硬件入口，關(guān)注AI眼鏡、AI玩具、人形機(jī)器人、智能駕駛等方向下消費(fèi)電子公司投資機(jī)會(huì)。

校對：劉榕枝