MicroLED概念11日盤中震蕩走高，截至發稿，華興源創漲約17%，華燦光電漲超10%，沃格光電漲停，兆馳股份漲超9%，聚飛光電漲約7%。

行業方面，2026年以來，能源供應、能耗優化逐漸成為算力基礎設施重要的發展議題，根據TrendForce，隨著生成式AI興起，數據中心對高速傳輸的需求持續提升，Micro LED CPO方案的單位傳輸能耗較低，可大幅降低整體能耗至銅纜方案的5%，有望憑節能優勢成為未來的替代方案。

中信證券指出，Micro LED CPO基于CPO共封裝技術，為硅光CPO的下一代技術方案，發光源改為自發光 Micro LED芯片，通過電流直接調制開關，可以實現更高的互聯速率（可大規模陣列式排布）、集成度、穩定性（耐用新高并可以進行冗余設計）以及更低的功耗，深度契合未來AI超算集群中距離的互聯需求，有望隨產業鏈逐步成熟加速落地起量。

相比于硅光CPO逐步進入成熟量產階段，Micro LED CPO當前仍處于早期研發探索階段，目前主要瓶頸在于Micro LED光芯片性能（開關頻率、壽命、延遲等）、光學耦合及精度等方面，襯底基材亦需要升級優化，需上下游協同共同推進方案成熟，目前部分國內龍頭廠商已和下游客戶開始協同研發、送樣，2027年后Micro LED CPO方案有望逐步進入落地階段。

該機構表示，看好未來隨產業基礎逐步成熟Micro LED CPO的產業機遇，其中核心受益環節聚焦在上游Micro LED芯片行業，建議重點關注兩大方向：1）Micro LED芯片技術能力、產線布局領先的公司；2）上下游垂直一體布局優勢突出的公司，同時亦建議關注其他受益環節。