油價(jià)的沖擊波還在顯現(xiàn)！

亞太早盤(pán)，布倫特原油期貨擴(kuò)大漲勢(shì)，盤(pán)中一度漲至101.59美元/桶，日內(nèi)大漲10%。有消息稱(chēng)，阿曼將疏散米納法哈爾石油碼頭的船只。港口代理的通知稱(chēng)，阿曼疏散碼頭船只是一項(xiàng)預(yù)防措施。

受高油價(jià)大幅反彈影響，亞太股市集體殺跌。截至早盤(pán)收盤(pán)，日經(jīng)225指數(shù)跌1.5%，東證指數(shù)跌1.6%。早盤(pán)一度翻紅的韓國(guó)股指跌幅也擴(kuò)大至1%以上。香港市場(chǎng)亦沖高回落。歐股期貨走低，歐洲Stoxx 50指數(shù)期貨跌1.1%，德國(guó)DAX指數(shù)期貨跌超1.2%。

集體殺跌

今早，國(guó)際油價(jià)再度破百。高盛預(yù)測(cè)，2026年第四季度布倫特/WTI原油價(jià)格為每桶71/67美元（此前預(yù)測(cè)為每桶66/62美元）。隨著油價(jià)沖高，全球股指也紛紛跳水。

日經(jīng)225指數(shù)早上收盤(pán)跌1.5%，東證指數(shù)跌1.6%。越南VN指數(shù)跌1%至1710.59點(diǎn)。菲律賓股指跌1%至6094.64點(diǎn)。恒指早盤(pán)跌超1%，恒生科技指數(shù)隨后亦跌超1%。騰訊音樂(lè)、嗶哩嗶哩、商湯跌超3%。

歐股期貨普遍走低，歐洲Stoxx 50指數(shù)期貨跌1.1%，德國(guó)DAX指數(shù)和法國(guó)CAC40指數(shù)期貨皆跌超1.2%。美股期指皆跌超1%，其中US2000跌近2.5%。

摩根大通策略師表示，對(duì)沖基金正經(jīng)歷自2025年4月關(guān)稅沖擊引發(fā)市場(chǎng)動(dòng)蕩以來(lái)的最大回撤，擁擠交易的平倉(cāng)打擊了這類(lèi)快錢(qián)資金。報(bào)告指出，自美以伊沖突爆發(fā)以來(lái)，CTA（商品交易顧問(wèn)策略）等量化基金遭遇了近一年來(lái)的最嚴(yán)重打擊。股票多空對(duì)沖基金由于在歐洲和韓國(guó)市場(chǎng)有超配倉(cāng)位，而對(duì)軟件股低配，也遭受了巨大損失。據(jù)報(bào)道，Balyasny Asset Management、城堡和Millennium Management在內(nèi)的一些全球最大對(duì)沖基金上周均出現(xiàn)虧損。

當(dāng)下，市場(chǎng)最擔(dān)心的問(wèn)題是：中東戰(zhàn)事長(zhǎng)期化。而若此情形出現(xiàn)，資產(chǎn)定價(jià)邏輯必然也會(huì)生變。銀河證券認(rèn)為，傳統(tǒng)定價(jià)邏輯中，美債、美元與美股核心資產(chǎn)被視為“安全資產(chǎn)”，但若沖突長(zhǎng)期化，能源成本上升、美國(guó)財(cái)政約束弱化及戰(zhàn)略信用受損將動(dòng)搖這一體系。黃金、能源資產(chǎn)、非美元貨幣及具備供應(yīng)鏈韌性與地緣穩(wěn)定性的市場(chǎng)（如中國(guó)）可能獲得新的溢價(jià)。

阿曼突傳重磅

今天早上，石油價(jià)格突然再度飆升，并沖上100美元，可能與阿曼的最新消息有關(guān)。

據(jù)直接收到港口代理通知的人士稱(chēng)，阿曼已從關(guān)鍵石油出口碼頭——邁納·阿爾·法哈爾港撤離所有船只，此舉屬于預(yù)防性措施。法哈爾港位于霍爾木茲海峽之外，是少數(shù)幾個(gè)仍能將中東原油運(yùn)往全球市場(chǎng)的港口之一。然而，伊朗在該地區(qū)的襲擊已使附近水域變得不安全。據(jù)數(shù)據(jù)情報(bào)公司Kpler稱(chēng)，法哈爾港每日約出口100萬(wàn)桶阿曼原油。同樣位于海峽之外的阿聯(lián)酋富查伊拉港的裝貨作業(yè)仍在繼續(xù)，但部分船東因襲擊風(fēng)險(xiǎn)而避開(kāi)該港。位于沙特紅海沿岸的延布港仍能夠出口石油。

此外，雖然美國(guó)總統(tǒng)特朗普宣稱(chēng)，戰(zhàn)爭(zhēng)將很快結(jié)束，但中東的局勢(shì)仍未出現(xiàn)緩和跡象。以色列國(guó)防軍12日凌晨發(fā)表聲明說(shuō)，監(jiān)測(cè)到伊朗向以色列發(fā)射新一輪導(dǎo)彈，防空系統(tǒng)正在攔截。這是以軍當(dāng)天第二次表示監(jiān)測(cè)到伊朗向以色列發(fā)射導(dǎo)彈。據(jù)新華社援引《以色列時(shí)報(bào)》網(wǎng)站11日?qǐng)?bào)道，以色列國(guó)防軍本土守備司令部當(dāng)天表示，由于伊朗和黎巴嫩真主黨的襲擊，預(yù)計(jì)未來(lái)幾天局勢(shì)更加“艱難”，以色列現(xiàn)行民防限制措施至少會(huì)持續(xù)到14日。

另外，值得注意的是，雖然國(guó)際能源署（IEA）從緊急儲(chǔ)備中釋出史上最大規(guī)模的石油，卻推升油價(jià)依然暴漲。這似乎與市場(chǎng)預(yù)期的并不一樣。有分析認(rèn)為，一方面，在伊朗沖突期間進(jìn)行的這次緊急釋放，仍不足以彌補(bǔ)霍爾木茲海峽石油運(yùn)輸幾乎停擺，以及波斯灣地區(qū)生產(chǎn)中斷與原油儲(chǔ)存不足帶來(lái)的沖擊；另一方面，此次決定可能適得其反，因?yàn)檫@可能讓市場(chǎng)產(chǎn)生“戰(zhàn)事會(huì)拖很長(zhǎng)時(shí)間”的預(yù)期。

排版：羅曉霞

校對(duì)：劉榕枝