因重整期間未披露關鍵協議，有棵樹原控股股東及產業投資人遭證監會處罰。

行云科技(300209)3月17日公告顯示，公司實際控制人王維及其一致行動人深圳市天行云供應鏈有限公司（下稱“天行云”），以及股東肖四清，因在公司重整期間未按規定披露可能導致股權結構變化的重大協議，收到證監會湖南監管局下發的《行政處罰事先告知書》。

根據告知書，三人擬被合計罰款1000萬元。

回溯事件經過，2024年9月30日，法院裁定受理行云科技（彼時公司名為“有棵樹科技股份有限公司”）的重整申請。同年11月14日，公司發布公告確定天行云為重整產業投資人。12月23日，法院裁定公司重整計劃執行完畢。

然而調查顯示，重整期間肖四清、王維、天行云三方簽訂了相關協議及承諾函。這些文件若履行，將導致公司股權結構發生重大變化，并對重整進展產生較大影響。2025年3月11日，法院通過司法扣劃方式將產業投資人受讓的股份過戶至指定主體名下，王維憑借在股東會表決上的優勢成為公司控股股東。但截至目前，上述協議及承諾函均未進行公開披露。

證監會湖南監管局在告知書中認定，2024年11月14日至2025年3月11日期間，肖四清為公司控股股東、實際控制人，屬于法定信息披露義務人；天行云作為重整產業投資人，簽訂相關協議，同樣屬于信息披露義務人。二者均未履行信息披露義務，違反了《證券法》，構成違法行為。而王維作為天行云實際控制人，簽訂上述協議，是天行云涉嫌信息披露違法的直接負責的主管人員；2025年3月11日至今，其作為公司控股股東，本身亦屬信息披露義務人，同樣未履行披露義務。

根據當事人違法行為的事實、性質、情節與社會危害程度，并結合對調查工作的配合情況，監管局對肖四清責令改正，給予警告，并處以350萬元罰款；對深圳市天行云供應鏈有限公司責令改正，給予警告，并處以300萬元罰款；對王維責令改正，給予警告，并處以350萬元罰款。

此次處罰事項可追溯至2025年9月。當月29日，公司曾公告王維及其一致行動人天行云、股東肖四清因涉嫌未按規定披露其他重大信息等違法違規，被證監會立案。

針對處罰對公司的影響，行云科技在公告中強調，上述《行政處罰事先告知書》事項內容僅涉及實際控制人、控股股東王維及其一致行動人天行云與股東肖四清，與公司經營無關，不會對公司經營活動產生影響。同時，根據告知書認定的情形，公司實際控制人、控股股東的上述情況不觸及《深圳證券交易所創業板股票上市規則》規定的重大違法強制退市情形。

此次罰單揭示出行云科技在重整關鍵期曾發生未披露的股權博弈。隨著行政處罰的推進，公司控制權的穩定性及未來信息披露的合規性將成為市場關注焦點。