證券時(shí)報(bào)記者 許盈

今年以來，券商已調(diào)研超940家A股上市公司，主要集中在電子、機(jī)械、電氣設(shè)備、化工等行業(yè)。其中，有25家上市公司獲得券商調(diào)研的數(shù)量不少于30家次。

值得一提的是，風(fēng)電、光伏等板塊的熱門股熱度居前，隨著近期存儲(chǔ)漲價(jià)潮不斷發(fā)酵，對(duì)存儲(chǔ)芯片相關(guān)企業(yè)的調(diào)研熱度居高不下。

具體來看，大金重工是今年以來券商關(guān)注度最高的上市公司，年內(nèi)共獲得券商調(diào)研95家次；天順風(fēng)能、晶科能源、華勤技術(shù)、耐普礦機(jī)接受調(diào)研數(shù)量均不少于50家次；精智達(dá)、九號(hào)公司、威勝信息、海聯(lián)訊等公司也獲得較高關(guān)注度。

風(fēng)電、光伏熱度居前

近期，以風(fēng)電、光伏、電網(wǎng)設(shè)備為代表的電力設(shè)備及新能源板塊持續(xù)成為券商調(diào)研的熱點(diǎn)領(lǐng)域。近期，“十五五”規(guī)劃綱要發(fā)布，提到“加力建設(shè)新型能源基礎(chǔ)設(shè)施”，并強(qiáng)調(diào)“推進(jìn)非化石能源安全可靠有序替代化石能源，堅(jiān)持風(fēng)光水核等多能并舉，實(shí)施非化石能源十年倍增行動(dòng)”。

在風(fēng)電領(lǐng)域，大金重工成為當(dāng)之無愧的“人氣王”，券商調(diào)研家次領(lǐng)跑全市場(chǎng)。3月以來，大金重工兩度接受券商調(diào)研，該公司在調(diào)研中表示，公司收入結(jié)構(gòu)以海外業(yè)務(wù)為主導(dǎo)。截至2025年末，公司累計(jì)在手海外訂單總金額超過100億元，主要集中在未來兩年交付，項(xiàng)目覆蓋歐洲北海、波羅的海等多個(gè)海上風(fēng)電項(xiàng)目群。

同屬風(fēng)電設(shè)備環(huán)節(jié)的天順風(fēng)能也獲得了58家次的券商調(diào)研，天順風(fēng)能接受調(diào)研時(shí)稱，俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)后，歐洲能源明顯向海風(fēng)（海上風(fēng)電）轉(zhuǎn)變。未來十年隨著歐洲本地、中國(guó)及東南亞供應(yīng)鏈加入，歐洲海風(fēng)確定性將越來越高。此外，振江股份、泰勝風(fēng)能等風(fēng)電相關(guān)公司也獲得了10家以上券商的調(diào)研。

光伏板塊同樣熱度不減。晶科能源和帝科股份分別獲得52家次和42家次券商調(diào)研，天合光能、阿特斯、大全能源等光伏產(chǎn)業(yè)鏈公司也均獲得超過20家次的券商關(guān)注。券商調(diào)研的重點(diǎn)聚焦于技術(shù)迭代、海外市場(chǎng)布局以及產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格趨勢(shì)等核心問題。

電網(wǎng)設(shè)備領(lǐng)域，思源電氣、華明裝備、海興電力等獲得10家次以上券商調(diào)研。隨著“十五五”時(shí)期國(guó)家電網(wǎng)預(yù)計(jì)4萬億元的固定資產(chǎn)投資計(jì)劃發(fā)布，機(jī)構(gòu)對(duì)相關(guān)公司未來成長(zhǎng)性興趣濃厚。

存儲(chǔ)芯片概念股受扎堆調(diào)研

存儲(chǔ)芯片也是近期券商調(diào)研的重點(diǎn)。隨著半導(dǎo)體周期逐步回暖，以及AI（人工智能）、高性能計(jì)算等下游需求拉動(dòng)，存儲(chǔ)芯片行業(yè)景氣度明顯回升。

今年以來，全球存儲(chǔ)芯片進(jìn)入新一輪漲價(jià)周期。Wind數(shù)據(jù)顯示，多只存儲(chǔ)芯片及存儲(chǔ)相關(guān)概念股獲得券商高度關(guān)注。機(jī)構(gòu)普遍關(guān)注存儲(chǔ)芯片價(jià)格走勢(shì)、國(guó)產(chǎn)替代進(jìn)程以及企業(yè)在新興領(lǐng)域的拓展情況。

其中，東芯股份年內(nèi)被調(diào)研7次，累計(jì)獲得38家次的券商關(guān)注，是存儲(chǔ)芯片領(lǐng)域調(diào)研熱度最高的公司之一。作為A股市場(chǎng)較為純正的存儲(chǔ)芯片設(shè)計(jì)公司，其SLC NAND等產(chǎn)品在工業(yè)、通信等領(lǐng)域應(yīng)用廣泛。東芯股份在調(diào)研中稱，公司1xnm閃存產(chǎn)品已實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)，設(shè)計(jì)與工藝持續(xù)優(yōu)化，產(chǎn)品可靠性指標(biāo)顯著提升，并已實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品銷售。

江波龍和佰維存儲(chǔ)作為存儲(chǔ)模組與封測(cè)領(lǐng)域的代表，也在年內(nèi)多次接受機(jī)構(gòu)調(diào)研，吸引了眾多券商。此外，華勤技術(shù)、艾森股份、恒坤新材等公司，也因其在產(chǎn)業(yè)鏈中的關(guān)鍵地位，獲得了券商的密集調(diào)研。

挖掘結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)

近期，券商不斷挖掘結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)，電力及AI存儲(chǔ)兩大方向受到券商重點(diǎn)關(guān)注。

開源證券認(rèn)為，AI新投資邏輯時(shí)代，財(cái)富再分配視角下，電力資本是確定性最高的一環(huán)。在景氣與能源安全的雙重驅(qū)動(dòng)下，應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注四個(gè)方向：一是電池儲(chǔ)能，二是電網(wǎng)設(shè)備，三是算電協(xié)同，四是風(fēng)光核。

中信建投則表示，北美缺電積重難返，儲(chǔ)能和電網(wǎng)建設(shè)將很快復(fù)制燃機(jī)景氣度。燃機(jī)、儲(chǔ)能、電網(wǎng)設(shè)備成為核心受益主線將漸次照進(jìn)現(xiàn)實(shí)，當(dāng)下市場(chǎng)僅認(rèn)知到燃機(jī)景氣度，預(yù)計(jì)半年至一年之后，電網(wǎng)投資和儲(chǔ)能建設(shè)開始持續(xù)上量，北美利潤(rùn)體量遠(yuǎn)超全球其他區(qū)域，看好相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈的彈性。

對(duì)于存儲(chǔ)芯片，申萬宏源認(rèn)為，AI驅(qū)動(dòng)的存儲(chǔ)需求橫跨所有領(lǐng)域，2026年服務(wù)器成為存儲(chǔ)占比第一的下游應(yīng)用。年內(nèi)新增產(chǎn)能有限，存儲(chǔ)價(jià)格繼續(xù)維持高位。在存儲(chǔ)超級(jí)周期中，國(guó)產(chǎn)存儲(chǔ)正進(jìn)軍第一梯隊(duì)。