證券時報記者 毛軍

本周，受中東局勢影響，全球資本市場再度大幅波動，A股也隨之調整。上證指數跌破4000點，創年內新低；北證50創近11個月新低；創業板指則表現出極強韌性，盤中創出4年新高。A股周成交額進一步萎縮至11萬億元。

杠桿資金本周小幅凈賣出約10億元，其中電子行業獲得逾48億元融資凈買入，基礎化工行業獲得逾30億元凈買入，非銀金融、鋼鐵、汽車、交通運輸等行業也獲得超億元凈買入。有色金屬行業遭融資凈賣出逾31億元，國防軍工、石油石化、通信等行業凈賣出超10億元。

另據Wind數據統計，電力設備行業全周獲得逾202億元主力資金凈流入，通信行業獲得逾148億元凈流入，公用事業行業獲得逾142億元凈流入，醫藥生物行業、電子行業均獲得超40億元凈流入，計算機、輕工制造等行業都獲得超30億元凈流入。基礎化工行業本周遭主力資金凈流出逾122億元，國防軍工行業凈流出逾65億元，鋼鐵行業凈流出逾52億元。

“風光儲”板塊走強

市場熱點方面，近來，中東局勢攪動全球能源市場，石油價格劇烈波動，石油產業鏈相關個股也跟隨油價走勢忽上忽下，A股油氣開采板塊指數3月以來振幅超21%。

中東石油供給可能中斷疊加油價不穩定，能源安全問題成為世界各國關注焦點，自主可控的新能源受到青睞。A股“風光儲”板塊近來輪流走強，創業板指因寧德時代、億緯鋰能等新能源權重股本周大漲而逆市創多年新高。

本周，光伏設備方向最為活躍，板塊指數創兩年半來新高。首航新能3月以來多次20%漲停，股價創歷史新高，累計漲幅高達85.75%。國晟科技3月漲幅達61.62%，艾羅能源、德業股份等個股本周五均創出歷史新高（復權）。

據InfoLink最新數據，2026年3月整體光伏組件排產出現明顯回升，增至44GW—45GW，月環比增加約28%—29%。國內排產提升至32GW—33GW，海外排產提升至11GW—12GW。

隨著需求逐步提升，光伏設備價格近來也連續上漲。國家統計局最新數據顯示，隨著重點行業產能治理與“內卷式”競爭綜合整治的持續顯效，2月光伏設備及元器件制造價格上漲3.2%，漲幅比上月擴大2.7個百分點。

此外，特斯拉公司積極布局光伏領域，大力支持太空光伏技術發展，為軌道算力和AI供電鋪路。今年以來，市場頻頻傳出特斯拉考察中國光伏企業或計劃采購中國光伏設備的消息，相關概念股均出現大幅上揚走勢。

光伏產業政策利好不斷

政策端，光伏產業近來利好不斷。3月初，工信部等六部門聯合發布《關于促進光伏組件綜合利用的指導意見》。根據上述意見，到2027年，光伏組件綠色生產水平進一步提高，培育一批廢舊光伏組件綜合利用骨干企業，光伏組件綜合利用量累計達到25萬噸。

深圳市住房和建設局日前印發《建筑光伏一體化技術標準》，旨在規范建筑光伏一體化設計、施工、驗收和運行維護，促進建筑領域綠色低碳發展。上述標準自2026年5月1日起實施。

關注有漲價機會的周期板塊

展望后市，東方證券指出，中東局勢尚未平息，全球風險偏好進一步回落。A股各指數短期波動加劇，但中期不確定性相對有限，風險整體可控。仍看好具備漲價機會的周期板塊（農業、化工、有色），但隨著市場預期逐漸兌現，也需要逐步縮小對上行空間的預期；在全球能源安全訴求抬升的背景下，中國具備競爭優勢的新能源行業（光伏、風電、輸變電）等配置機會凸顯。

華創證券認為，回調或已近底部區間，參照經驗，A股牛市中宏微觀流動性收緊+地緣政治普遍回吐前期漲幅的60%—80%，市場可能形成年度級別參與機會。在油價明晰前，年報季底部區域配置更重視穩定低波，關注煤炭、農業、保險、電新、恒生科技。若地緣政治緩解，風偏回暖+流動性舒緩下，科創AI更具彈性。