中國人形機器人產業已形成顯著規模。咨詢公司IDC發布的《全球人形機器人市場分析》顯示，2025年全球人形機器人出貨量約為1.8萬臺，同比增長約508%，其中中國廠商領跑市場。基于我國機器人行業的迅猛態勢，機構對我國人形機器人的銷量積極樂觀。摩根士丹利將我國2026年人形機器人的銷量預測從1.4萬臺上調至2.8萬臺。并預計我國2030年的人形機器人銷量將達到26.2萬臺，2035年達到260萬臺。

萬聯證券認為，前人形機器人產業正處于從技術突破邁向規模化商業化的破曉時刻。供給端，特斯拉、宇樹科技穩步推進量產節奏；需求端，人口老齡化與勞動力成本攀升形成長期驅動。同時隨著政策與資本合力助推，AI大模型持續為機器人注入靈魂，人形機器人有望形成一個新興產業，逐漸從B端走向C端，未來市場空間廣闊。2026年是量產驗證與場景落地的關鍵窗口，建議關注以下幾個方向：①建議關注已進入或有望切入其供應鏈的核心零部件廠商，特別是在精密減速器、執行器、傳感器等價值量大、技術壁壘高的環節。②價格是規模商業化的重要前提，緊扣成本下探核心邏輯，關注國產供應鏈的突破與放量。國內企業正通過技術自研與供應鏈整合，將整機價格從百萬級迅速拉至十萬級。成本優勢疊加持續迭代，國產供應鏈有望實現從替代到引領的跨越，建議關注掌握電機、減速器、控制器等核心零部件技術，并能實現低成本、高質量量產的公司。

國海證券認為，電動化與智能化浪潮下，國內外人形機器人產品問世并不斷迭代，有望開辟比汽車更廣闊的市場空間，人形機器人產業鏈將迎來“從0至1”的重要投資機遇。機器人從本體到零部件商持續開展產品迭代，同時快速推進業務合作和場景應用，積極探索人形機器人規模化量產和商業落地，人形機器人產業或迎來“ChatGPT時刻”。