歐洲市場遭遇猛烈拋售。

最新數據顯示，歐洲資產正經歷近十年來最劇烈的拋售浪潮之一，機構投資者正以極端速度削減歐洲敞口。據高盛Prime Brokerage數據，今年3月，歐洲資產遭凈拋售規模創下2025年3月以來最大單月降幅，位列過去十年第三高。

高盛對沖基金業務主管在最新發布的報告中警告稱，在此輪調整中，股市的全面考驗或許還未到來。他建議，當前首要任務是保全資本，等待下一個明確的入場信號。

目前，中東緊張局勢仍在持續升級。北京時間4月4日晚間，據央視新聞報道，當地時間4月4日，美國總統特朗普在社交平臺發文，就伊朗問題再次發出強硬表態，稱此前已給予伊朗10天時間達成協議或開放霍爾木茲海峽。特朗普表示，相關期限正在臨近，并警告稱，若未能滿足美方要求，“48小時內”可能采取進一步行動。

當地時間4月4日，伊朗伊斯蘭革命衛隊海軍司令部表示，伊朗的一架無人機擊中了霍爾木茲海峽內一艘與以色列有關的船只。同日，伊朗霍爾木茲甘省官員表示，美國和以色列4日襲擊了該省賈斯克港。

猛烈拋售

據高盛最新發布的數據，今年3月，對沖基金以十年來最快的速度做空全球股票，空頭拋售超過多頭買入的比例為7.6：1。這是連續第4個月度拋售，追平了2025年2月至5月的連續紀錄。

數據顯示，76%的做空集中在指數和ETF產品中，美國上市的ETF空頭上漲了+17.2%，以大盤股ETF為主。

其中，歐洲市場的拋售潮尤為猛烈，3月份凈拋售規模創下2025年3月以來最大單月降幅，位列過去十年第三高。

另據摩根大通的報告數據，歐洲綜合持倉指標已跌至2015年以來的第三低位，標準差觸及負1.5以下，4周持倉變動更跌破負2個標準差。

這意味著，當前歐洲持倉的凈空頭壓力在過去十年的歷史分布中已屬極端情形。

摩根大通持倉團隊指出，若綜合對沖基金、CTA（商品交易顧問）及純多頭基金三類機構來看，歐洲整體持倉已處于"極低水平"。

另外，歐洲外匯市場也印證了系統性的風險規避態勢。歐元期權市場的偏斜度（skew）持續下滑，表明期權市場參與者已普遍轉向押注歐元下行。

高盛對沖基金業務主管Tony Pasquariello在最新周度市場觀察中警告稱，當前市場各項風險指標看似尚在掌控之中，但潛在的下行沖擊卻遠未充分釋放。相較于歷史上的歷次市場震蕩，此輪調整中股票交易者尚未真正面臨考驗。

Tony Pasquariello表示：“在危機中賺大錢的機會，往往出現在危機之后。”

高盛的Tony Kim指出，2月底最后一批經由霍爾木茲海峽通行的油輪，如今剛剛抵達東亞和西歐的目的地。實物能源供應短缺的沖擊正在從現在開始真正發酵，能源價格上行中最具爆發力的凸性區間尚未釋放。

特朗普發出警告

4月4日晚間，據央視新聞，當地時間4月4日，美國總統特朗普在社交平臺發文，就伊朗問題再次發出強硬表態，稱此前已給予伊朗10天時間達成協議或開放霍爾木茲海峽。

特朗普表示，相關期限正在臨近，并警告稱，若未能滿足美方要求，“48小時內”可能采取進一步行動。

關于開放霍爾木茲海峽，這并非特朗普首次向伊朗發出“48小時警告”。

3月21日，特朗普向伊朗發出威脅，要求伊朗在48小時內開放霍爾木茲海峽，否則將摧毀其各類發電廠。

對此，伊朗伊斯蘭革命衛隊發表聲明，強調如果伊朗的電力系統遭受攻擊，伊朗將以牙還牙，采取對等報復措施，打擊以色列的發電廠，以及為美國在中東地區軍事基地供電的發電廠。

3月26日，特朗普又在社交媒體發文稱，“應伊朗政府請求”，他將“摧毀”行動推遲10天，期限延至美國東部時間4月6日20時（北京時間4月7日8時）。不過，伊朗方面否認發出過此請求。

中東戰事方面，伊朗伊斯蘭革命衛隊海軍司令部當地時間4月4日表示，伊朗的一架無人機擊中了霍爾木茲海峽內一艘與以色列有關的船只，并引發大規模火災。

同日，以色列國防軍發表聲明稱，以軍前一日空襲了位于黎巴嫩的伊朗“圣城旅”黎巴嫩部隊和巴勒斯坦伊斯蘭圣戰組織（杰哈德）目標。

聲明稱，以軍3日襲擊了位于黎巴嫩首都貝魯特的一個“圣城旅”黎巴嫩部隊指揮中心。此外，以軍還襲擊了兩個杰哈德指揮部和一個黎巴嫩真主黨觀察哨。

當地時間4日，伊朗霍爾木茲甘省官員表示，美國和以色列當天襲擊了該省賈斯克港，造成一艘船只受損，暫無人員傷亡。此外，該省倫格港也遭到襲擊，導致兩艘貨船起火，一人受傷。

排版：劉珺宇

校對：高源