4月13日，滬指盤中窄幅震蕩上揚(yáng)，創(chuàng)業(yè)板指強(qiáng)勢(shì)拉升，A股市場超2900股飄綠。

截至收盤，滬指微漲0.06%報(bào)3988.56點(diǎn)，深證成指漲0.69%，創(chuàng)業(yè)板指漲0.8%，科創(chuàng)綜指漲0.67%，滬深北三市合計(jì)成交約2.16萬億元。

盤面上看，保險(xiǎn)、醫(yī)藥、傳媒、零售等板塊走低；電力、石油、地產(chǎn)、煤炭等板塊拉升，鋰礦、CPO概念、PCB概念、稀土概念等活躍。

中信證券表示，美伊雙方談判訴求看似分歧很多，但核心訴求達(dá)成一致的概率并不低。戰(zhàn)爭尾部風(fēng)險(xiǎn)消除，戰(zhàn)爭進(jìn)程和談判對(duì)市場的實(shí)際影響在減弱，未來影響市場的關(guān)鍵變量是真實(shí)的通航量。海峽通航中斷的時(shí)間在拉長，經(jīng)濟(jì)和流動(dòng)性的不確定性仍在積累，空頭回補(bǔ)的普遍反彈后，市場還會(huì)縮圈聚焦，而不是擴(kuò)散?？s圈的四個(gè)方向包括AI硬件、資源、周期漲價(jià)和紅利，其中預(yù)期差主要存在于國產(chǎn)AI硬件和周期漲價(jià)環(huán)節(jié)。配置上，組合的底倉構(gòu)建邏輯還是以中國優(yōu)勢(shì)制造定價(jià)權(quán)的重估為基礎(chǔ)，以化工、有色、電力設(shè)備、新能源為主。其中，化工可能是這輪中東供給受損、后續(xù)周期漲價(jià)催化最明顯的行業(yè)，有色金屬在流動(dòng)性沖擊結(jié)束后也有望逐步重塑資源屬性定價(jià)。需要密切關(guān)注國產(chǎn)AI的進(jìn)展，硬件側(cè)“量”的邏輯爆發(fā)。建議繼續(xù)增配一些低估值品種，重點(diǎn)關(guān)注券商、保險(xiǎn)。對(duì)于周期漲價(jià)品種，大煉化可能是此輪中東沖突中受益最明顯的環(huán)節(jié)。