2022年以來，商業銀行圍繞降低負債成本采取多項措施。在利率市場化大背景下，商業銀行按照市場化原則，存款掛牌利率經歷多輪下調。在存款利率下調的同時，商業銀行積極取消手工補息、整治智能存款等高息攬儲行為，中間出現定期存款中，期限較短的存款利率高于期限較長的存款利率，也就是存款利率“倒掛”的情況。特別是進入今年四季度以來，部分區域商業銀行下架五年期甚至是三年期定期存款，臨近年底國有大型商業銀行下架五年期大額存單或者提高大額存單購買門檻等。

從銀行業的角度看，降低存款利率和下架利率較高的長期存款產品，主要是為了穩定凈息差。2022年以來，我國商業銀行凈息差經歷快速下降。根據國家金融監管總局的統計數據，今年三季度商業銀行凈息差為1.42%。就縱向比較看，商業銀行凈息差已經處于低位。在穩定凈息差上，銀行業可以從提高資產端收益率，降低負債端成本兩端發力。然而，考慮到我國經濟回升向好基礎仍需鞏固，仍然需要降低社會融資成本，這意味著商業銀行提高資產端收益率穩定凈息差的可行性較低。

在這種情況下，商業銀行在資產端尋求空間的同時，需要更多從負債端考慮降低成本，從而更好地穩定凈息差。存款作為商業銀行最重要的負債來源，降低存款利率就成為一個必然的選擇。在降低負債成本的具體舉措上，商業銀行在降低存款掛牌利率的同時，同步優化存款結構。如商業銀行下架中長期存款產品、采用存款利率“倒掛”等，引導居民調整存款期限，以抑制定期存款規模快速增長。與此同時，商業銀行加大金融債券、同業存單發行，從負債來源上優化結構，以降低負債成本。

國內銀行業收入結構中，對息差收入依賴較高，合理的凈息差有助于穩定商業銀行的收入和利潤。在商業銀行利潤分配中，主要用于納稅、分紅和資本補充等。從銀行服務經濟社會的角度看，發放貸款需要占用資本金，需要有足夠的資本支撐，合理的資本充足率有助于商業銀行提升風險抵御能力。因此，穩定凈息差有助于穩定商業銀行的資本補充能力，穩定商業銀行貸款的投放能力。這意味著，穩定凈息差不僅是商業銀行自身可持續發展的需要，也是持續高質量服務經濟社會發展的需要。

由于存款與居民日常生活息息相關，存款利率下調以及利率相對較高的產品退出市場，引起了各界的關注。從居民的角度看，居民的資產配置中對存款產品依賴度較高，尤其是中老年人的富余資金大多用于銀行存款。存款利率下調、中長期存款產品下架，意味著居民在存款時缺少對應的金融產品，或者是有金融產品可以選擇但預期利息收入降低。面對這種情況，居民需要結合自身實際情況加以有效應對。

從資產配置方面看，居民可以根據自身的投資經驗、投資能力、收益預期等，在配置存款時適當配置國債或者低風險的銀行理財產品，有效平衡風險和收益。對于風險偏好較高的群體，可以適當配置債券類基金、混合類基金、權益類基金，從而提高預期收益。同時，在存款利率下行的大趨勢下，部分中小銀行出于“開門紅”等考慮，階段性上調存款利率，廣大居民也可以及時關注并配置，以穩定自身收益。

綜合來看，商業銀行凈息差仍然有下行壓力，存款利率繼續下行的概率仍然較大。這既是商業銀行自身經營發展的需要，也是更好服務經濟社會發展的需要。在此過程中，商業銀行通過精細化的負債管理穩定負債成本，也需要廣大居民面對存款利率變化趨勢合理配置個人資產，通過多方共同努力降低負債成本推動降低社會融資成本，從而更好推動經濟金融良性循環。

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