五新隧裝(920174)日前發布公告稱，公司發行股份購買資產并募集配套資金獲證監會注冊通過，這意味著，“并購六條”發布后北交所首單發行股份購買資產項目落地。

公司擬發行股份及現金支付的方式購買資產，收購興中科技99.9057%股份，以及五新重工100%股份，并募集配套資金不超過1億元，本次重組發行股份的發行對象為興中科技156名股東及五新重工的所有股東，交易價格合計約為26.49億元，其中86%以發行股份方式支付，14%以現金方式支付。本次交易完成后，興中科技、五新重工將分別成為上市公司的控股子公司、全資子公司。

資料顯示，興中科技全資子公司五新科技專注于路橋施工專用設備的研發、生產、銷售與租賃，以及建筑安全支護一體化服務，主要產品包括信息化橋梁構件生產線、整孔梁模板、節段梁模板、墩身模板及蓋梁模板、掛籃和棧橋等。五新重工主營港口物流智能設備的研發、生產和銷售，主要產品有門式起重機、門座式起重機、鋼結構等。2023年至2024年、2025年1-9月，興中科技分別實現營業收入15.08億元、12.43億元、10.29億元，實現凈利潤2.45億元、2.19億元、1.91億元；五新重工分別實現營業收入5.49億元、5.80億元、3.25億元，實現凈利潤1.02億元、1.02億元、0.63億元。同時，兩家公司也做出了業績承諾。其中，興中科技承諾2025年至2027年凈利潤將達到2.33億元、2.42億元、2.46億元；五新重工承諾2025年至2027年凈利潤將達到8932.81萬元、9043.24萬元、9190.97萬元。

五新隧裝稱，兩家標的公司整體盈利能力良好，且與公司現有業務協同潛力顯著：興中科技在交通基建專用設備領域的產品和服務可與公司主營業務深度融合，增強鐵路、公路施工裝備綜合服務能力；五新重工則助力公司切入港口物流智能設備新賽道，打造第二增長曲線。本次交易預計將直接增厚公司收入及利潤，并通過資源整合進一步降低成本、提升整體競爭力和品牌價值。

開源證券表示，隨著五新隧裝此次并購獲得同意批復，完成此次并購重組的確定性增強，看好公司并購方案以及加大對雅江水電站等工程投資。其認為，水利水電市場是五新隧裝重要的增量市場，公司應用在水利水電項目中的主要設備包括鑿巖臺車、混凝土濕噴機、智能數字化澆筑襯砌臺車、錨桿臺車等。五新隧裝曾參建過白鶴灘水電站、烏東德水電站、溪洛渡水電站、向家壩水電站等知名的大型水電站，在水利水電領域有較高的品牌知名度。公司專門建立了水利水電市場的銷售團隊，并針對水利水電市場升級開發針對性的裝備產品，正緊密跟蹤雅魯藏布江下游水電工程項目，目前公司產品已小批量應用于該工程相關項目。

校對：陶謙