成立近4年后，郵儲銀行全資控股的獨立法人直銷銀行正式被吸收合并。

日前，郵儲銀行公告顯示，該行收到金融監管部門批復，同意郵儲銀行吸收合并郵惠萬家銀行，并承接其清產核資后的資產、負債、業務和員工。這也意味著自2025年9月下旬，郵儲銀行宣告吸收郵惠萬家銀行之后，相關動作已進入尾聲，全國首家國有大行控股的獨立法人直銷銀行，正式成為歷史。

券商中國記者注意到，早在2022年6月開業之時，郵儲銀行將郵惠萬家銀行定位為“數字化轉型發展的試驗田”，彼時郵儲銀行管理層也明確表示，想通過直銷銀行的設立，將金融服務嵌套到商戶、消費者等生產、生活場景當中。不過，隨著近年來銀行業數字化轉型進一步深化，更多銀行也在整合旗下數字渠道。截至目前，獨立法人直銷銀行僅剩中信百信銀行一家。

郵惠萬家銀行獲批解散

據郵儲銀行2025年12月30日公告，為實現戰略整合、優化資源配置、降低管理成本，該行于2025年10月9日召開股東會，審議通過了吸收合并中郵郵惠萬家銀行的有關議案。近日，該行收到國家金融監督管理總局批復，批準郵儲銀行吸收合并郵惠萬家銀行，并承接其清產核資后的資產、負債、業務和員工。

郵儲銀行在公告中表示：“本次吸收合并有助于進一步優化本行管理及業務架構，鞏固數字化轉型成效，提高運營效率，降低管理成本。”同時，該行還表示，郵惠萬家銀行作為全資子公司，其財務報表已按100%比例納入郵儲銀行合并報表范圍，本次吸收合并事項不會對郵儲銀行財務狀況和經營成果產生影響，不會損害該行及股東的利益。

根據郵儲銀行此前公告，該行吸收合并郵惠萬家銀行的背景，是基于郵儲銀行近年來，加大金融科技投入，數字化和集約化能力快速提升，以手機銀行為主要服務渠道的格局已經形成，線上綜合服務能力大幅增強。

該行解釋稱，基于有效利用資源，降低全行運營成本的目的，吸收合并將實現三方面的優化：一是實現戰略整合，吸收合并后，郵惠萬家銀行線上運營經驗整合到郵儲銀行，將對郵儲銀行線上業務實現補充；二是優化資源配置，吸收合并后，相關業務資源及人才隊伍，將為郵儲銀行發展注入新動力；三是降低管理成本，吸收合并后，將降低管理成本，有助于將資源投入到互補性更強的領域，提高整體運營效率。

有市場人士分析認為，作為直銷銀行，郵惠萬家銀行成立是銀行業探索線上線下協同發展的創新模式之一。直銷銀行初期以其線上化、低成本特性受到關注，但如今其獨立存在的價值已被大幅稀釋。與功能日益強大的手機銀行相比，直銷銀行在產品同質化、獲客成本高等方面面臨挑戰，難以滿足市場對一站式、全場景金融服務的需求。

成立四年，累計用戶數超2000萬

資料顯示，郵惠萬家銀行成立于2022年1月，注冊資本50億元，公司注冊地位于上海。據介紹，郵惠萬家銀行定位于“服務‘三農’、助力小微、普惠大眾”，依托“數據+場景”，構建開放共享的數字普惠金融服務模式。

不過，作為郵儲銀行“數字化轉型發展的試驗田”，自成立至今，郵惠萬家銀行還未曾實現盈利。2022年至2024年，郵惠萬家銀行分別實現營業收入1.01億元、3.55億元、2.43億元。同期，該行分別凈虧損1.62億元、2.63億元、4.15億元。

據郵儲銀行2025年半年報，截至2025年6月末，郵惠萬家銀行資產總額120.05億元，累計注冊用戶數超2000萬人。另據郵惠萬家銀行2024年年報，截至2024年末，該行自營普惠小微貸款余額占比81.6%；涉農貸款余額較2023年增長近4倍，支付結算覆蓋8個省，交易額15.66億元。

郵儲銀行也在此前公告中表示，該行所承接的郵惠萬家銀行的存量貸款、存款和資金，業務規模較小，且資金和貸款業務自然到期后不再續作，對郵儲銀行未來的業績表現整體影響較小。

郵儲銀行在2025年三季報中表示，在數字化客戶經營方面，該行“以手機銀行為線上核心入口，著力推動引流獲客、場景嵌入、渠道聯動、數據整合、服務融通，將手機銀行打造成滿足客戶‘金融+非金融’需求的首選生態平臺。”

就在2025年12月，郵儲銀行還關停了旗下獨立信用卡App“郵儲信用卡”，并將相關功能整體遷移至“郵儲銀行App”。有業內分析人士指出，此舉有望在降低運營成本的同時，提升用戶體驗與資源配置效率。

直銷銀行牌照僅剩一張

事實上，獨立法人直銷銀行曾被視為銀行業數字化的一條轉型道路。伴隨近年來銀行零售業務數字化不斷深入，手機銀行App實現快速發展，功能愈發完善，直銷銀行與手機銀行App功能重合度、產品同質化程度也越來越高，一些中小銀行對旗下直銷銀行渠道進行了整合。

作為國內首家獨立法人直銷銀行，中信百信銀行開業于2017年11月，由中信銀行和百度公司出資設立，目前由中信銀行控股。

在百信銀行和郵惠萬家銀行之后，招商銀行也曾計劃與京東數科共同設立獨立法人直銷銀行招商拓撲銀行，但2022年招商銀行撤回了招商拓撲銀行的開業申請并終止籌備工作。

也就是說，此次郵惠萬家銀行注銷解散之后，獨立法人直銷銀行牌照僅剩下百信銀行一家。

從此前經營數據來看，百信銀行也曾在開業前幾年出現經營虧損，直至2021年才扭虧為盈。2024年，該行凈利潤6.52億元，同比下滑23.74%。據百信銀行披露的最新數據，該行2025年前三季度實現營收44.24億元，同比增長28.72%；凈利潤5.23億元，同比增長2.95%，資產總額為1250.06億元。

從業務結構來看，百信銀行貸款主要來自零售客群。截至2024年末，該行個人綜合消費貸款就達642.91億元，占該行貸款總額803.93億元的比例約為80%。

排版：汪云鵬

校對：趙燕