光伏行業，傳來重磅消息！

1月9日最新消息，財政部、稅務總局發布公告，自2026年4月1日起，取消光伏等產品增值稅出口退稅；2027年1月1日起，取消電池產品增值稅出口退稅。

兩部門：4月1日起取消光伏等產品增值稅出口退稅

財政部、稅務總局1月9日發布《關于調整光伏等產品出口退稅政策的公告》，自2026年4月1日起，取消光伏等產品增值稅出口退稅。

自2026年4月1日起至2026年12月31日，將電池產品的增值稅出口退稅率由9%下調至6%；2027年1月1日起，取消電池產品增值稅出口退稅。

對上述產品中征收消費稅的產品，出口消費稅政策不作調整，繼續適用消費稅退（免）稅政策。公告所列產品適用的出口退稅率以出口貨物報關單注明的出口日期界定。

機構：“反內卷”帶來行業估值修復

從整個光伏行業來看，五礦證券表示，“反內卷”目前已經帶來了良好成效，產業鏈尤其上游的價格已經恢復至合理水平，中下游環節價格也有上行趨勢，需要等待配套的“反內卷”措施實現價格回升。投資機會則主要存在于：1）“反內卷”帶來的行業估值修復；2）新技術，如銅代銀降本方案的推進，及鈣鈦礦產業化發展帶來的設備和材料機會。

2026年，在“反內卷”持續推進的背景下，國盛證券建議關注產業鏈三大機會：1）價格彈性機會。隨著庫存的消化，產業鏈價格有望迎來集體復蘇，核心推薦各環節成本優勢龍頭；2）新技術帶來估值提升機會。隨著產業盈利開始修復，帶來降本增效的新技術有望實現從0到1的過程；3）鈣鈦礦邁向GW級量產元年，上游材料與設備廠商率先受益。

與此同時，太空光伏近期也持續引發市場關注。近日特斯拉CEO馬斯克公開表示，計劃未來每年向太空部署100GW太陽能人工智能衛星能源網絡。國內層面，北京太空數據中心規劃于700公里至800公里晨昏軌道部署吉瓦級系統，實現“地數天算”。

銀河證券指出，太空經濟（衛星互聯網、深空探測等）需穩定能源，太空光伏發電效率高，可24小時持續發電，年發電小時數、能量密度較地面光伏分別提升7—10倍。從技術路線來看，中長期鈣鈦礦疊層電池有望成為主流。隨著商業航天發射成本下降與電池技術突破，太空光伏有望在未來10—15年逐步商業化。

興業證券表示，當前太空光伏的核心應用場景集中于通信衛星領域，按砷化鎵外延片約20萬元/平方米的市場價格測算，若發射4000顆衛星且單星太陽翼平均面積達100㎡，對應的太空光伏市場規模約為800億元。需求端，國內外太空算力建設規劃落地，太空數據中心需為P級/吉瓦級算力載荷供電，能源需求較傳統衛星大幅躍升。未來若天基太陽能發電、太空挖礦等新興場景落地，將進一步打開太空光伏的市場增量空間，行業成長潛力巨大。

興業證券稱，太空光伏對電池的極端環境適配性、能量密度等指標要求嚴苛，當前主流技術為砷化鎵多結電池，但存在材料稀缺、成本高昂的短板。技術演進層面，中短期P型HJT憑借抗輻射優勢與薄片化適配性領跑市場；下一代鈣鈦礦/晶硅疊層電池瞄準低軌商業衛星市場，兼顧穩定性與發電量，有望成為商業化組網的核心能源方案。

排版：劉珺宇

校對：劉星瑩