本周，是2026年的第一個(gè)交易周，A股實(shí)現(xiàn)開門紅。

上證指數(shù)延續(xù)去年末連陽(yáng)走勢(shì)，頻頻創(chuàng)10年來(lái)新高；深證成指也突破14000點(diǎn)，創(chuàng)近4年新高，創(chuàng)業(yè)板指、上證50、滬深300等也均創(chuàng)多年新高。

市場(chǎng)成交穩(wěn)步增加，周五再度突破3萬(wàn)億元，創(chuàng)近4個(gè)月新高。周成交也再度突破10萬(wàn)億元，達(dá)14.26萬(wàn)億元。

杠桿資金也延續(xù)去年以來(lái)連續(xù)加倉(cāng)的趨勢(shì)，新年首周融資凈買入790億元，融資余額歷史首次突破2.6萬(wàn)億元。所有申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)都獲得融資凈買入，其中電子獲得逾241億元凈買入，電力設(shè)備獲得逾120億元凈買入，國(guó)防軍工獲得逾94億元凈買入，計(jì)算機(jī)、有色金屬、機(jī)械設(shè)備均獲得超80億元凈買入。

另?yè)?jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，電子、計(jì)算機(jī)均獲得超600億元主力資金凈流入，機(jī)械設(shè)備、電力設(shè)備也都獲得超500億元凈流入，國(guó)防軍工獲得逾493億元凈流入，醫(yī)藥生物、傳媒亦獲得超300億元凈流入，有色金屬、基礎(chǔ)化工獲得逾200億元凈流入。僅銀行、交通運(yùn)輸、家用電器三行業(yè)遭主力資金凈流出，分別凈流出116億元、13.66億元、0.56億元。

展望后市，湘財(cái)證券認(rèn)為，2026年A股的“開門紅”，是春季行情展開的重要標(biāo)志。而春季行情展開的推動(dòng)力量來(lái)自于市場(chǎng)對(duì)宏觀面改善的預(yù)期，且我國(guó)在投資領(lǐng)域提前發(fā)力以及2025年12月PMI數(shù)據(jù)好轉(zhuǎn)，進(jìn)一步增強(qiáng)了市場(chǎng)對(duì)經(jīng)濟(jì)好轉(zhuǎn)的預(yù)期。目前來(lái)看，市場(chǎng)要強(qiáng)于預(yù)期，看好紅利相關(guān)的保險(xiǎn)、證券，以及“十五五”指引的航空航天方向以及持續(xù)強(qiáng)勢(shì)的人工智能等科技板塊。

國(guó)信證券稱，滬指連陽(yáng)點(diǎn)燃春季行情，進(jìn)一步夯實(shí)“上證慢牛”的共識(shí)，整體上看，成長(zhǎng)優(yōu)于價(jià)值，小盤優(yōu)于大盤。2月春節(jié)前是A股勝率最高的日歷特征，3月兩會(huì)或?qū)徸h“十五五”正式稿，政策催化有望增強(qiáng)。板塊輪動(dòng)、主題活躍或延續(xù)。2025年以科技為核心的“牛市1.0”圓滿收官，2026年有望全面展開由基本面改善、科技新趨勢(shì)、居民資產(chǎn)遷移、政策寬松等多重利好共同驅(qū)動(dòng)的“牛市2.0”。

市場(chǎng)熱點(diǎn)方面，軍工股持續(xù)火爆，航天裝備方向領(lǐng)漲，板塊指數(shù)全周飆升逾26%，連續(xù)第7周上漲，累計(jì)漲幅高達(dá)逾137%，為跨年行情最牛板塊。神劍股份15天10漲停，雷科防務(wù)8天6板，航天電子10天5板，中國(guó)衛(wèi)通9天5板。

軍貿(mào)概念、軍工電子、軍工信息化、軍民融合等細(xì)分板塊指數(shù)也連續(xù)創(chuàng)歷史新高，衛(wèi)星導(dǎo)航、航空裝備、無(wú)人機(jī)等板塊也紛紛創(chuàng)出多年新高。銀河電子、普利特、中國(guó)一重、遠(yuǎn)東股份等連續(xù)漲停個(gè)股批量涌現(xiàn)。

消息面上，本周，廣州發(fā)布《廣州市加快建設(shè)先進(jìn)制造業(yè)強(qiáng)市規(guī)劃（2024—2035年）》提出，大力發(fā)展低空經(jīng)濟(jì)和商業(yè)航天。以建設(shè)先進(jìn)的系列化運(yùn)載火箭產(chǎn)業(yè)基地為牽引，聚焦低成本高可靠運(yùn)載火箭、互聯(lián)網(wǎng)衛(wèi)星星座、航天商業(yè)化應(yīng)用等核心環(huán)節(jié)建鏈強(qiáng)鏈，打造南方航天城，力爭(zhēng)成為中國(guó)商業(yè)航天新一極。

此外，美國(guó)對(duì)委內(nèi)瑞拉軍事行動(dòng)的余波未平，特朗普又再次就伊朗騷亂事件發(fā)出威脅，稱如再有人員死亡，美國(guó)將對(duì)伊朗進(jìn)行“嚴(yán)厲打擊”。

長(zhǎng)江證券表示，在國(guó)防軍工開支持續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)的背景下，內(nèi)裝仍為軍工行業(yè)營(yíng)收成長(zhǎng)的核心方向。網(wǎng)絡(luò)信息體系建設(shè)、無(wú)人化智能化作戰(zhàn)集群、網(wǎng)絡(luò)空間與電磁頻譜對(duì)抗，以及彈藥消耗等方向或?qū)⑹呛罄m(xù)建設(shè)的彈性領(lǐng)域。