近日，財政部、稅務總局發布《關于調整光伏等產品出口退稅政策的公告》（簡稱《公告》）。業內人士認為，此次政策調整，體現了國家對新能源產業支持方式的優化與轉型，將進一步助推光伏、鋰電等產業邁向高質量發展。

光伏行業首次全面取消相關產品增值稅出口退稅

《公告》稱，自2026年4月1日起，取消光伏等產品增值稅出口退稅。期貨日報記者梳理發現，這是我國光伏產業自納入出口退稅政策體系以來，首次全面取消相關產品增值稅出口退稅。

據悉，我國光伏行業出口退稅政策始于2013年10月，企業可享受高達50%的增值稅退稅比例。隨著行業競爭力提升，出口退稅政策逐步優化。2024年11月15日，財政部、稅務總局發布公告，將部分成品油、光伏、電池、部分非金屬礦物制品的出口退稅率由13%下調至9%。

對此，中國光伏行業協會發文解讀稱，自2024年以來，我國光伏產品在海外市場面臨日益激烈的惡性競爭，出口價格持續走低，呈現“量增價減”態勢。部分企業在出口過程中，不僅低價競爭，還將出口退稅額折算為對外議價空間，導致原本用于對沖國內增值稅負擔的財政資金在議價環節被讓渡給境外采購方。這使得出口退稅政策在實質上轉化為對海外終端市場的補貼，不僅造成國內企業的利潤流失，也顯著增加了我國光伏產業遭受反補貼、反傾銷調查等國際貿易摩擦的風險，對我國光伏產業的整體利益與國際形象均產生了負面影響。

中國光伏行業協會認為，適時降低或取消光伏產品的出口退稅，有助于推動國外市場價格理性回歸，降低我國面臨貿易摩擦的風險，同時能夠有效減輕國家財政負擔，促進財政資源更合理、更高效地配置。盡管調整出口退稅并非從根本上解決“內卷外化”的唯一手段，但從長期看，有利于抑制出口價格的過快下滑，降低貿易摩擦發生的概率。

“取消出口退稅是促進行業高質量發展的一項政策，2024年年底下調出口退稅率4個百分點已對行業起到了一定的警示作用。2025年，光伏企業已開始降負荷并以銷定產，不再低價搶單，如多晶硅全年產量131.9萬噸，同比減產51萬噸，開工率降到50%以下，有效調整供應適配了需求，供需關系得以改善，價格也回彈到成本線上。”中國光伏行業協會咨詢專家呂錦標表示，在當前光伏產業鏈價格競爭激烈的背景下，取消出口退稅最直接的影響就是對企業議價能力的考驗。

“目前，光伏行業已開始逐步向好，產業鏈尤其是上游的價格已經恢復至合理水平，中下游環節價格也有上行趨勢。”弘則研究分析師劉藝羨解釋稱，出口退稅率下調有望從成本端推動行業加快供給側出清，轉向技術推動的降本增效。

據悉，國內一些光伏企業接到了大量的出口訂單，要求3月底前完成發貨。有消息稱，有多家已經停產的光伏企業緊急復產，通知放假的員工回生產基地上班。有企業明確向期貨日報記者表示，春節期間計劃不停工。

推動鋰電產業可持續發展

相較之下，政策對電池產品梯度過渡期的設置反映了對該環節特殊性的考量。《公告》明確，自2026年4月1日起至2026年12月31日，將電池產品的增值稅出口退稅率由9%下調至6%；2027年1月1日起，取消電池產品增值稅出口退稅。

“從產業長遠發展看，此次出口退稅政策的調整，其深層意圖或在于引導電池產業走出單純的規模擴張模式，緩解行業內日益顯現的同質化競爭壓力。”創元期貨分析師余爍表示，過去一段時期，部分產能可能存在過度依賴價格優勢來獲取市場份額的情況。國家通過稅收政策的邊際調整，或旨在引導行業回歸技術本位，鼓勵企業通過提升產品技術含量和附加值來消化成本壓力，從而推動產業結構向更健康、可持續的方向演進。

中信期貨分析師王美丹也解釋稱，在“反內卷”下，取消出口退稅是大勢所趨，以出口退稅獲取利潤的模式將不再可行，企業未來將依賴自身的成本、技術、質量優勢去海外競爭。

據悉，目前我國電池出口企業以寧德時代、國軒高科、中創新航、瑞浦蘭鈞等企業為主。根據上市公司2025年半年度財報披露，2025年一季度，寧德時代境內業務毛利率23%，境外毛利率29%。

值得關注的是，與上次下調不同，本次改動預留2~3個月的出口窗口。余爍認為，短期來看，在政策正式實施前的窗口期，產業鏈上下游為應對退稅率調整可能帶來的成本變動，或將出現一定程度的“搶出口”現象，企業可能會加快生產節奏與訂單交付，短期內出口數據存在集中釋放的可能性。

王美丹也認為，從需求角度看，電池企業可能在4月之前“搶出口”而增加電池排單，利好短期碳酸鋰需求；到2027年取消退稅之前，電池廠仍有持續的“搶出口”需求。因此，短期來看，對碳酸鋰價格呈現利好。不過，出口退稅取消意味著各環節利潤的減少，成本增加極有可能傳導到終端，長期來看對需求會有一定抑制。

從碳酸鋰基本面看，隨著需求步入季節性淡季，其庫存轉為邊際累積。據SMM數據，截至1月8日當周，碳酸鋰周度庫存約為11萬噸，環比增加337噸，庫存累積主要集中在貿易商及其他環節和冶煉端，下游庫存維持去化。其中，冶煉廠庫存累積715噸，其他庫存累積2080噸，下游庫存去化2458噸。

展望后市，王美丹認為，雖然碳酸鋰需求出現季節性邊際走弱，但在遠期需求預期維持強勁的背景之下，短期碳酸鋰價格或以震蕩為主，后期需關注需求端的延續性。