《浙江省“十五五”高質量發展建設共同富裕示范區規劃（征求意見稿）》公開征求意見。其中提到，統籌規劃全省算力資源，構建多層次算力服務體系。實施“芯模聯動”行動，打造世界一流“基礎+垂類”模型群，著力營造最優開源開放生態。

中信證券認為，2025年以來中美科技股均取得亮眼成績，算力板塊漲幅領跑市場，模型和應用側亦出現局部爆發機會。展望2026年，國產算力方興未艾，業績彈性及投資確定性兼備，有望復刻美股2023年以來的長牛行情。一方面，半導體設備、AI芯片等在海外管制下發展緊迫性增強，國產化是大勢所趨；另一方面，國內芯片廠已初步探索出超節點等解決方案，以多卡數量優勢補足單卡性能劣勢，實現算力突圍。多卡集群的建設對零組件的數量和質量提出更高要求，并為產業鏈上下游帶來更大的投資機遇，液冷、存儲、電源、光模塊、PCB、量子計算等細分領域有望迎來更高的業績彈性。

國信證券認為，海外大廠Capex指引樂觀，2026年算力景氣度有望持續上行。微軟、谷歌、Meta、亞馬遜等海外大廠對2026年資本開支指引樂觀，預計2025年、2026年四家大廠資本開支總和分別為4065億美元、5964億美元，分別同比增長46%、47%，且用于投資AI算力及基礎設施的比例有望持續提升。