《浙江省國民經濟和社會發展第十五個五年規劃綱要》發布，其中提出，構建新型算力體系。統籌規劃全省算力資源，構建與國產大模型訓練相適配的算力集群，建好國家算力樞紐。面向中小企業、高校院所、醫療衛生機構等構建多層次算力服務體系。

中信證券認為，2025年以來中美科技股均取得亮眼成績，算力板塊漲幅領跑市場，模型和應用側亦出現局部爆發機會。展望2026年，國產算力方興未艾，業績彈性及投資確定性兼備，有望復刻美股2023年以來的長牛行情。一方面，半導體設備、AI芯片等在海外管制下發展緊迫性增強，國產化是大勢所趨；另一方面，國內芯片廠已初步探索出超節點等解決方案，以多卡數量優勢補足單卡性能劣勢，實現算力突圍。多卡集群的建設對零組件的數量和質量提出更高要求，并為產業鏈上下游帶來更大的投資機遇，液冷、存儲、電源、光模塊、PCB、量子計算等細分領域有望迎來更高的業績彈性。

東方證券認為，1）云廠商持續加碼AI算力投資，算力需求有望保持強勁。部分投資者認為AI應用落地進度相對緩慢及算力基礎設施建設成本上升等因素可能影響未來AI算力投資體量。2）硬件供需失衡情況由點及面，漲價繼續蔓延。當前AI推理等需求拉動AI算力需求持續攀升，相關硬件的供需失衡情況正由點及面，各領域的漲價情況繼續蔓延。3）CPO等新技術演進有望帶來新增量需求。