東方財(cái)富數(shù)據(jù)顯示，3月4日，A股市場(chǎng)電網(wǎng)設(shè)備概念股走強(qiáng)，截至收盤(pán)，板塊內(nèi)的寧波迦南智能電氣股份有限公司、江蘇通光電子線(xiàn)纜股份有限公司等個(gè)股漲停，多只個(gè)股大幅上漲。

“隨著AI大模型迭代加速、算力集群規(guī)?；涞?，數(shù)字經(jīng)濟(jì)與能源產(chǎn)業(yè)深度融合，疊加政策密集扶持，電力作為AI算力的核心支撐，需求正迎來(lái)爆發(fā)式增長(zhǎng)。這一趨勢(shì)直接傳導(dǎo)至電網(wǎng)設(shè)備領(lǐng)域，推動(dòng)行業(yè)景氣度持續(xù)提升，在重構(gòu)電力供需格局的同時(shí)，也為產(chǎn)業(yè)鏈上下游上市企業(yè)打開(kāi)成長(zhǎng)新空間?！北本┌闹锹酝顿Y管理有限公司首席投資官曹轍在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪(fǎng)時(shí)表示。

需求持續(xù)釋放

“過(guò)去，全球用電需求長(zhǎng)期保持平穩(wěn)增長(zhǎng)，而AI數(shù)據(jù)中心（AIDC）快速崛起，成為影響電網(wǎng)運(yùn)行不容忽視的關(guān)鍵變量，并直接帶動(dòng)相關(guān)電網(wǎng)設(shè)備需求持續(xù)爆發(fā)?！敝袊?guó)城市專(zhuān)家智庫(kù)委員會(huì)常務(wù)副秘書(shū)長(zhǎng)林先平在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪(fǎng)時(shí)表示。

海關(guān)總署數(shù)據(jù)顯示，2025年我國(guó)變壓器出口總值達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的646億元，比2024年增長(zhǎng)近36%；出口單臺(tái)變壓器均價(jià)升至20.5萬(wàn)元，比2024年上漲約三分之一。

薩摩耶云科技集團(tuán)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家鄭磊在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪(fǎng)時(shí)表示，與傳統(tǒng)數(shù)據(jù)中心相比，AI算力集群?jiǎn)螜C(jī)柜功率密度大幅躍升，且24小時(shí)高負(fù)荷不間斷運(yùn)行，對(duì)供電可靠性、連續(xù)性提出更高要求。這不僅直接拉動(dòng)智能配電網(wǎng)、高可靠變壓器等核心設(shè)備需求快速增長(zhǎng)，更從功率承載、冗余備份、智能調(diào)控等維度，對(duì)電網(wǎng)設(shè)備性能、精度與適配性提出全新升級(jí)要求。

中關(guān)村物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟副秘書(shū)長(zhǎng)袁帥在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪(fǎng)時(shí)表示，為適配AI算力中心高功率、不間斷、高可靠的用電特征，變壓器、智能開(kāi)關(guān)等核心電網(wǎng)設(shè)備也在加速迭代，向智能化、柔性化、可靈活調(diào)控方向升級(jí)，助力實(shí)現(xiàn)電力資源與算力需求的精準(zhǔn)匹配、高效銜接。

需求持續(xù)釋放的同時(shí)，“十五五”期間電網(wǎng)投資更為電網(wǎng)設(shè)備行業(yè)提供了強(qiáng)力支撐。今年1月15日，國(guó)家電網(wǎng)宣布，“十五五”期間固定資產(chǎn)投資預(yù)計(jì)達(dá)4萬(wàn)億元，較“十四五”時(shí)期增長(zhǎng)40%，這筆投資的核心落點(diǎn)在于構(gòu)建更智能、更綠色的電網(wǎng)體系，將有效拉動(dòng)特高壓、智能配網(wǎng)、電網(wǎng)自動(dòng)化終端等設(shè)備需求。

除投資規(guī)劃之外，政策層面，從中央到地方的支持體系持續(xù)完善。今年2月10日，國(guó)家能源局公布新型電力系統(tǒng)建設(shè)能力提升試點(diǎn)名單（第一批），覆蓋虛擬電廠(chǎng)、智能微電網(wǎng)等核心方向；國(guó)務(wù)院辦公廳2月11日發(fā)布的《關(guān)于完善全國(guó)統(tǒng)一電力市場(chǎng)體系的實(shí)施意見(jiàn)》，更是提到“推動(dòng)虛擬電廠(chǎng)、智能微電網(wǎng)、可調(diào)節(jié)負(fù)荷等新型經(jīng)營(yíng)主體靈活參與電力市場(chǎng)”，持續(xù)拓寬智能電網(wǎng)設(shè)備的應(yīng)用場(chǎng)景與市場(chǎng)空間。

地方層面，江蘇、廣東、四川、湖北等地密集出臺(tái)配套政策，圍繞特高壓、配網(wǎng)智能化升級(jí)、電網(wǎng)數(shù)字化改造等重點(diǎn)領(lǐng)域加大支持力度，推動(dòng)電網(wǎng)設(shè)備行業(yè)向高端化、智能化、綠色化轉(zhuǎn)型。

福州公孫策公關(guān)咨詢(xún)有限公司合伙人詹軍豪在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪(fǎng)時(shí)表示，隨著全球算力與數(shù)據(jù)中心建設(shè)提速，電力缺口擴(kuò)大，將推動(dòng)高效變壓器、固態(tài)變壓器等產(chǎn)品加速滲透；同時(shí)，國(guó)內(nèi)新能源高比例并網(wǎng)、車(chē)網(wǎng)互動(dòng)、虛擬電廠(chǎng)等新業(yè)態(tài)涌現(xiàn)，持續(xù)打開(kāi)配網(wǎng)、儲(chǔ)能、調(diào)度等領(lǐng)域設(shè)備需求。

企業(yè)抓緊研發(fā)

市場(chǎng)需求的爆發(fā)與政策的強(qiáng)力扶持，正推動(dòng)上市企業(yè)加碼技術(shù)研發(fā)、加速產(chǎn)品迭代，通過(guò)推出適配行業(yè)需求的新產(chǎn)品、新技術(shù)，提升核心競(jìng)爭(zhēng)力。

華自科技股份有限公司相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，公司自主研發(fā)多能物聯(lián)核心技術(shù)，打造了源網(wǎng)荷儲(chǔ)一體化平臺(tái)、多能物聯(lián)協(xié)調(diào)控制器、工商業(yè)液冷儲(chǔ)能柜、儲(chǔ)能變流器等多款核心軟硬件產(chǎn)品，可為用戶(hù)提供一站式綜合能源解決方案，目前已落地多個(gè)源網(wǎng)荷儲(chǔ)一體化項(xiàng)目。

廣東明陽(yáng)電氣股份有限公司此前在投資者互動(dòng)平臺(tái)稱(chēng)，針對(duì)智能電網(wǎng)市場(chǎng)，公司在穩(wěn)固現(xiàn)有網(wǎng)側(cè)業(yè)務(wù)合作基礎(chǔ)上，還將持續(xù)加碼推動(dòng)高電壓大容量產(chǎn)品和GIS新產(chǎn)品研發(fā)，不斷提升綜合競(jìng)爭(zhēng)力，目前公司研發(fā)投入的高電壓等級(jí)相關(guān)產(chǎn)品，已覆蓋500kV變壓器及252kVGIS產(chǎn)品。

大連電瓷集團(tuán)股份有限公司相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，公司研制的特高壓交流/直流線(xiàn)路用各型號(hào)懸式瓷絕緣子，已達(dá)到國(guó)際先進(jìn)水平，先后為我國(guó)第一條1000kV特高壓交流輸電工程、世界首條±800kV特高壓直流輸電工程等國(guó)家重點(diǎn)工程項(xiàng)目提供了大量產(chǎn)品。

盤(pán)古智庫(kù)（北京）信息咨詢(xún)有限公司高級(jí)研究員余豐慧在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪(fǎng)時(shí)表示，相關(guān)企業(yè)可聚焦三大發(fā)展方向：一是發(fā)力數(shù)據(jù)中心適配的特種變壓器、智能配電等高壁壘產(chǎn)品；二是加快AI調(diào)度、柔性輸電等智能化技術(shù)落地；三是搶抓海外電網(wǎng)升級(jí)機(jī)遇，以技術(shù)與海外雙輪驅(qū)動(dòng)釋放業(yè)績(jī)潛力。