Micro LED搭上CPO概念。

300323，300708…“20cm”漲停潮

3月5日，各主要指數全線高開，上證指數上午收盤收復4100點大關。Micro LED概念大爆發，上午收盤漲近9%，個股掀起“20cm”漲停潮，華燦光電(300323)、聚燦光電(300708)、聚飛光電等多股“20cm”漲停，洲明科技、隆利科技、鴻利智匯等個股漲超11%，冠捷科技、國星光電、奧拓電子等個股漲停。與之相關的OLED概念也大幅上漲，緯達光電“30cm”漲停。

華燦光電表現更加強勢，該股開盤即“20cm”漲停，集合競價后封單一度超過135萬手。截至上午收盤，該股封單仍高達74萬手。另外，聚飛光電、聯建光電、雷曼光電等個股封單也較高，均超30萬手。

利好來了

Micro LED概念爆火，主要是因為“沾光”了。《科創板日報》3月4日訊，根據TrendForce集邦咨詢最新調查，隨著生成式AI興起，數據中心對高速傳輸的需求持續提升，原先應用在機柜內(Intra-Rack)短距傳輸的銅纜方案，將在傳輸密度與節能上面臨嚴峻挑戰。相比之下，Micro LED CPO方案的單位傳輸能耗較低，可大幅降低整體能耗至銅纜方案的5%，有望憑節能優勢成為光互連替代方案。

天風證券指出，Microsoft研究團隊和Microsoft Azure推出未來新的光傳輸方案MOSAIC，它打破了光與銅的取舍困境，可同時實現長距傳輸、低功耗和高可靠性。當下MicroLED和CMOS傳感器性能能實現50米傳輸，未來隨著器件端性能持續提升，有望持續提升傳輸距離。天風證券認為，Mosaic將在scale up和scale out均有建樹，有望對DAC/AFC/ACC/AOC和多模光模塊形成競爭優勢。

Micro LED在AI上的應用還不止于此。根據招商證券研報，AI+AR眼鏡的發展路徑，在材料科學（玻璃→SiC）、顯示技術（LCoS→Micro OLED/Micro LED）、光學方案（BirdBath→幾何/衍射光波導）三條主線上同時演進融合，最終推動AR眼鏡進化成為一款全天候、全彩、全覆蓋的下一代計算平臺。現階段基于亮度限制，Micro OLED+BirdBath用于室內觀影類場景，而Micro LED+衍射光波導主要用于室外及專業場景。

潛力股要起飛？

部分公司也闡述了其在AI領域的布局。兆馳股份表示，公司將持續以技術創新持續推進光芯片、光器件/光模塊的高端化發展，在穩固現有基本盤的同時，積極開發新客戶、拓展新應用領域，推動光通信業務長久良性的發展。

東興證券研報表示，聚燦光電是國內領先的LED芯片企業，隨著紅黃項目持續建設放量、現有產品結構優化提升，公司業績有望持續增長。

利亞德在互動易中表示，Micro LED作為行業公認的“下一代顯示技術”，進入到民用市場是大勢所趨。公司自2020年底落地Micro LED的量產基地以來，始終將Micro LED作為重點研發項目，以持續降本和規模化應用為目標，不斷投入研發，提高生產良率及效率，優化工藝流程和產品結構，并積極推動其應用市場的拓展。

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