十四屆全國人大四次會議3月5日上午9時在北京開幕，國務院總理李強作政府工作報告。政府工作報告提到，“規范信貸市場經營行為，降低融資中間費用，促進社會綜合融資成本低位運行。”

如何理解這句話的內涵？當前信貸市場的經營行為有哪些不規范的地方？界面新聞記者采訪了多位業內專家以及銀行從業人士。

擠掉中間費用和隱性成本

招聯首席經濟學家董希淼在接受界面新聞記者采訪時解讀稱，降低融資成本，從“穩中有降”到“低位運行”，聚焦“隱性成本”。這意味著在企業貸款和個人貸款利率處于歷史低位的情況下，降低融資成本并非簡單地降低貸款利率。因此，政府工作報告劍指“融資中間費用”。此前，綜合融資成本中除了貸款利息，往往還包含擔保費、評估費、過橋費等大量隱性成本。政府工作報告明確要“規范信貸市場經營行為”，就是要擠掉這些中間費用和隱性成本，讓各類經營主體更加直觀、透明地感受到融資成本下降。

南開大學金融發展研究院院長田利輝對界面新聞記者指出，這句話精準勾勒出當前金融供給側改革的發力重點，其核心邏輯在于“規范”與“降低”的辯證統一。規范經營行為是前提，降低融資費用是手段，最終目標是要讓實體經濟在“低位運行”的融資環境中獲得持續滋養。這標志著政策導向從單純壓降利率的“減法”，轉向優化金融生態的“乘法”,通過清理市場亂象、壓縮隱性成本，讓企業融資成本真正“裸泳”出水面，實現可預期、可持續的低成本融資環境。

國家金融與發展實驗室副主任、上海金融與發展實驗室主任曾剛對界面新聞記者說，規范信貸流程，清理融資鏈條隱性成本，可以切實降低企業和個人實際融資負擔，推動綜合融資成本保持低位，助力實體經濟發展。

?蘇商銀行特約研究員薛洪言對界面新聞記者表示，政府工作報告上述表達核心是通過制度規范打通融資堵點，助力實體經濟發展。規范是首要前提，當前部分不規范收費和隱性成本，已明顯推高企業實際融資成本；降低中間費用是關鍵抓手，重點涵蓋銀行不合理收費、第三方中介層層加價等各類隱性支出；最終目標是確保政策傳導順暢，讓小微企業等市場主體持續獲得低成本融資，穩定市場發展預期。

融資中間費用偏高

近年來，央行通過完善市場化利率形成與傳導機制，強化LPR（貸款市場報價利率）改革效能，推動貸款利率穩步下行。2025年，新發放企業貸款加權平均利率已降至約3.1%，較2018年累計下降超2.5個百分點，處于歷史低位?。

但融資中間費用是企業“體感”融資成本偏高的重要來源。據界面新聞記者采訪了解，雖然經過多番整治，當前信貸市場存在多種經營亂象，主要集中在?違規收費、誘導借貸、信息不透明、暴力催收、助貸中介欺詐?等方面，讓政策利率下的紅利被中間環節“吃掉”。

比如，銀行通過收取“融資承諾費”“咨詢費”等名目，在未提供對應服務的情況下變相抬高實際利率；部分網貸合同稱年利率為24%，但通過擔保費的明目，實際年化達36%甚至更高；通過保證金、管理費、服務費等形式在放款前或首期還款中扣除費用，抬高實際融資成本。

曾剛對界面新聞記者說，當前信貸市場不規范行為集中在三方面：

一是非法中介亂象，如包裝貸、AB貸、收取高額服務費，甚至偽造材料協助騙貸；

二是收費不透明，第三方機構評估費、擔保費等缺乏統一標準，存在隱形收費、重復收費；

三是部分機構違規操作，如高利轉貸、暴力催收，還有無資質機構非法放貸。

田利輝對界面新聞記者說，當前不規范行為集中表現為四大“頑疾”：

一是虛增存貸款的“空轉”問題，部分銀行通過“以貸轉存”、存單質押發放無實際需求貸款等手段粉飾業績，導致資金在體系內空轉而不流入實體，今年前兩月已有多家銀行因此被罰；

二是“以貸收費”的隱性加價，銀行在放貸前收取“融資承諾費”等卻未提供相應服務，被最高法認定為變相提高融資利率；

三是信息不對稱下的“模糊收費”，擔保費、評估費等隱性成本層層嵌套，企業難以看清真實融資成本；

四是“黑灰產”中介的推波助瀾，不法貸款中介通過偽造材料、惡意投訴等手段抬高企業融資門檻。

薛洪言亦對界面新聞記者表示，當前信貸市場的不規范行為主要集中在四個方面：

一是收費不透明，比如附加顧問費、承諾費等，收取后未提供實質服務；

二是強制捆綁銷售，要求企業搭配購買保險、理財等產品方可獲得貸款；

三是第三方中介失序，存在高收費、虛假包裝等亂象；

四是銀行內控缺位，貸后管理缺失導致企業過橋資金成本高企。

多方面形成合力

如何降低融資中間費用，促進社會綜合融資成本低位運行？

曾剛對界面新聞記者建議稱，降低融資中間費用可從三方面著手：

一是強化監管整治，嚴厲打擊非法中介，規范第三方機構收費標準，明確收費紅線；

二是推進融資成本明示，推廣貸款費用清單制，讓各類費用透明化；

三是銀行主動讓利，減免評估、抵押等部分費用，推廣無還本續貸，取消過橋資金相關成本；同時優化信貸流程，減少中間環節，發揮結構性貨幣政策工具引導作用。

薛洪言對界面新聞記者說，降低融資中間費用需多方協同發力、綜合施策：

一是全面清理不合理收費，嚴禁收取無實質服務的費用，取消各類強制捆綁業務；

二是規范第三方中介行為，整治非法加價亂象，推動銀行與企業直連對接，減少中間環節；

三是推進信貸數字化轉型，通過線上審批、無還本續貸等方式，降低企業對過橋資金的依賴；

四是明確明示綜合融資成本，推廣“貸款明白紙”，統一折算年化利率，讓企業明明白白融資；

五是強化監管問責，嚴懲各類違規行為，暢通企業投訴渠道，推動信貸成本逐步回歸合理區間。

田利輝則對界面新聞記者表示，降低融資中間費用需要“三管齊下”：

其一，推行“陽光化”明示機制，讓企業拿到“貸款明白紙”；

其二，嚴打“黑中介”亂收費。公安部、金融監管總局已聯合發布典型案例，對以“債務優化”為名收取高額費用的不法行為重拳出擊；

其三，完善考核與擔保機制。監管部門需將銀行收費行為納入績效考核“指揮棒”，同時發揮政府性融資擔保體系作用，讓銀行“敢貸、愿貸”而不必通過隱形收費彌補收益。