今年是“十五五”開局之年，作為“社會穩定器”和“經濟減震器”的保險業將發揮何種作用，今年有哪些發展重點？政府工作報告指明了方向。

從政府工作報告內容看，連同“信保”在內，“保險”共出現13處，商業健康保險、長期護理保險、農業保險、巨災保險等多個領域的任務目標都更進一步。券商中國記者采訪了多位保險業內人士和專業學者，解讀報告表述變化傳遞的信號以及相關業務的發展方向。

中長期資金入市從“大力推動”到“健全機制”

今年政府工作報告在“持續深化重點領域改革”這一部分提到：“持續深化資本市場投融資綜合改革，進一步健全中長期資金入市機制，完善投資者保護制度，拓展私募股權和創投基金退出渠道，提高直接融資、股權融資比重。”

從去年政府工作報告提到的“大力推動中長期資金入市”，到今年政府工作報告提出，“進一步健全中長期資金入市機制”。這釋放出，中長期資金入市將形成機制的信號。

粵開證券首席經濟學家、研究院院長羅志恒表示，整體看，資本市場融資綜合改革仍是重中之重，要通過深化投融資改革來夯實市場內功。第一，投資端改革要提質增效，資本市場要促進居民財富增長，助力“共同富裕”； 第二，融資端改革要向新質生產力傾斜，資本市場要支撐“科技強國”。

羅志恒分析，在推動中長期資金入市方面，包括完善“長錢長投”的制度環境，提高對中長期資金權益投資的監管包容性，落實長周期考核，打通保險資金等入市障礙，引導養老保障體系與資本市場良性互動。

國泰海通策略團隊分析，近一年中國股市穩中向好，兩會政策重心也從2025年的“穩市場”轉向基礎制度建設。在投資端，“中長期資金入市”不再只局限于規模，而是強調機制的健全，聚焦打通投資比例、范圍等制度性障礙，營造“長錢長投”的市場生態。

近兩年，在多部門推動下，作為典型中長期資金的保險資金入市明顯。截至2025年末，保險公司資金運用余額為38.48萬億元，體量較大、負債久期長的人身險公司資金運用余額為34.66萬億元。人身險公司資金中，投向股票投資余額為3.51萬億元，全年增加超1.2萬億元；股票占比10.12%，同比提高2.55個百分點，股票配比刷新高位。

2025年1月，六部門《關于推動中長期資金入市工作的實施方案》中涉及險資的舉措包括，提升商業保險資金A股投資比例與穩定性，引導大型國有保險公司增加A股（含權益類基金）投資規模和實際比例。對國有保險公司經營績效全面實行三年以上的長周期考核。推動保險資金長期股票投資試點落地并擴大參與機構范圍與資金規模。

財政部于2025年7月印發《關于引導保險資金長期穩健投資 進一步加強國有商業保險公司長周期考核的通知》，從三個維度進一步加強險企長周期考核：一是考核周期進一步拉長，二是長周期指標所占權重更大，三是增加長周期考核的關鍵指標。

截至目前，保險資金長期股票投資試點已有三批，試點金額合計2220億元。獲批參與試點的機構包括中國人壽、新華保險、太保壽險、泰康人壽、陽光人壽、人保壽險、太平人壽、平安人壽、中郵保險和相關保險資管公司以及多家中小險企。

加快發展商業健康保險

今年政府工作報告提出，更大力度保障和改善民生。其中保險業關注點之一“加快發展商業健康保險，推動創新藥和醫療器械高質量發展，更好滿足人民群眾多元化就醫用藥需求”。

商業健康保險是近年社會關注焦點。去年政府工作報告曾提到“制定創新藥目錄”，今年在總結2025年工作時提及“推出商業健康保險創新藥目錄”。

在此之前，近兩年來，醫保和保險監管部門的多項政策都對商業健康保險發揮更大作用提出要求。2024年9月發布的保險業新版“國十條”提到，“提升健康保險服務保障水平……將醫療新技術、新藥品、新器械應用納入保障范圍”。2025年金融監管總局還出臺了《關于推動健康保險高質量發展的指導意見》。2025年12月，國家醫保局公布了首版《商業健康保險創新藥品目錄》（下稱“商保創新藥目錄”）。

“近年來商業健康保險在國家醫療保障體系中的價值得到了更充分的體現，也得到了社會的廣泛認可。”對外經濟貿易大學保險學院院長助理、教授王國軍對券商中國記者表示，基本醫保雖然可以做到廣覆蓋，但難以完全滿足群眾對特需醫療、高端器械、創新藥物等更高層次的健康保障需求。商業健康保險的發展一方面能通過市場化機制分擔醫保基金壓力，另一方面也能倒逼醫療服務供給側改革，推動創新藥和醫療器械的研發，其本質上是在“保基本”的基礎上，構建“多層次、多元化”的醫療保障體系，讓不同收入群體都能找到適配的健康保障解決方案。

資深保險學者朱俊生對券商中國記者表示，從戰略和制度層面看，商業健康保險的發展必須在醫療保障體系中找到其合理定位，以形成與醫保、醫藥及醫療服務的有效協同，而非簡單替代或疊加。結合首版商保創新藥目錄及政府工作報告要求，下一步商業健康保險在創新藥保障上可聚焦可及性、層次化保障、支付協同及制度市場融合等關鍵環節。

眾惠相互保險相關負責人表示，政府工作報告提出“加快發展商業健康保險”，釋放出定位升級、功能擴容、協同深化的強烈政策信號。從政策導向看，商業健康保險已從基本醫保的被動補充，轉向與基本醫保銜接互補、主動協同、錯位發展的重要支柱，成為多層次醫療保障體系和“健康中國”建設的關鍵力量。商業健康保險有望在醫療資源整合、規范診療行為、承接醫保外保障、延伸健康管理服務等方面承擔重要角色。未來，商業健康保險可以重點發展政策引導的領域，包括帶病體保險、創新藥、長期護理等方向。

同時，該負責人表示，首版商保創新藥目錄出臺后，今年政府工作報告強調“更好滿足人民群眾多元化就醫用藥需求”，標志著商業健康險在創新藥領域將發揮越來越重要的作用，有望成為基本醫保之外的重要支付方。

推行長期護理保險制度

保險業關注的還包括，政府工作報告提到“推行長期護理保險制度”。

長期護理保險制度已多次寫入政府工作報告。其中，2019年政府工作報告提到“擴大長期護理保險制度試點”，2021年到2023年政府工作報告連續三年提到“穩步推進長期護理保險制度試點”，2024年提到“推進建立長期護理保險制度”，2025年提出“推行長期護理保險制度”。

今年政府工作報告回顧2025年工作時提到，長期護理保險制度覆蓋3億人，并作出“加快建立長期護理保險制度”的安排。

在此之前，“十五五”規劃建議也提出，“推行長期護理保險，健全失能失智老年人照護體系，擴大康復護理、安寧療護服務供給”。

王國軍表示，我國有幾千萬的失能失智人口，而且隨著人口老齡化的加速，這類最需要社會保障的群體還會增加，長期護理有著巨大的保障缺口，這是民生所需。政府工作報告持續將之列入是積極回應社會需求。

我國長護險制度自2016年啟動試點。長護險制度也是過去多年全國兩會代表委員的關注重點。圍繞該制度的核心內容涉及覆蓋面、籌資以及給付等因素。

朱俊生表示，政府工作報告再次強調長護險制度建設，正值試點十年、邁向全國建制的關鍵階段。在制度推廣過程中，核心障礙主要體現在三個方面：一是籌資機制不確定，二是服務供給體系不足，三是失能評估與保障精度挑戰。

在籌資可持續性方面，朱俊生認為，未來長護險應建立多渠道資金組合模式，包括財政補貼、社會保險、商業保險及個人自付。商業保險可針對高凈值或特定人群提供補充保障，既緩解財政壓力，又增強制度彈性。通過精算與風險管理手段，商業保險能夠科學測算基金缺口、分擔超支風險，保障制度長期穩定運行。其參與不僅限于資金支持，更可在制度設計、政策協同和精細管理中發揮專業能力，尤其在風險預測、精算核算及政策執行優化方面具有重要價值。

天職國際金融業咨詢合伙人周瑾表示，保險發揮“兩器”作用，重點服務國計民生，在居民的衣食住行與健康養老等風險保障領域持續發力，針對新形勢下的市場痛點和消費者需求，通過產品、服務、覆蓋范圍及運作模式等方面進行創新突破，如老齡化趨勢下長壽人群的養老需求和失能失智老人的照護需求，醫改新模式下的老百姓就醫支付保障需求，靈活就業模式下“新市民”的社會保障需求，農業生產經營和個人與機構的風險保障需求等，這也是金融“五篇大文章”中養老金融和普惠金融的核心內容。

制定促進農業保險發展的措施

今年政府工作任務提出，扎實推進鄉村全面振興。其中提到，“制定促進農業保險發展的措施。提高農業綜合防災減災能力”。

農業保險作為我國現代農業風險管理體系和農村金融體系的重要組成部分，發揮著越來越重要的作用。

記者從金融監管總局獲悉，2025年，我國農業保險保費收入1555.5億元，為1.39億戶次農戶累計提供風險保障5.32萬億元，農業保險高質量發展格局得到鞏固。

近年來金融監管總局以“擴面、增品、提標”為重點，發展多層次農業保險，持續推動農業保險高質量發展。

一是大力推動關系國計民生的主糧作物保險發展。稻谷、小麥、玉米三大糧食作物完全成本保險和種植收入保險不斷擴面，對農業風險保障的需求已逐步由保物化成本向完全成本、保收入轉型。2025年將大豆完全成本保險和種植收入保險政策覆蓋到除中央單位外的所有省（區、市），全國大豆保險提供保險金額446億元，同比增長37.02%。

二是指導提升農業保險服務能力。要求各地區積極推進農業保險承保理賠精準化工作，提高服務的便捷性。鼓勵保險公司運用衛星遙感、無人機等技術手段，完善精準高效查勘定損機制，探索遠程查勘定損、“零接觸”理賠等方式，提升農險服務效率。

三是推動農業保險創新。指導保險公司因地制宜開發保險產品，覆蓋農業生產各個環節。穩步推廣指數保險、區域產量保險等創新險種，開發滿足新型農業經營主體需求的保險產品，農業保險服務領域進一步拓展。

下一步，金融監管總局將深入落實中央一號文件精神，擴大完全成本和收入保險覆蓋面，加快完善多層次農業保險體系。持續提高農業保險承保理賠精準性，提升理賠服務效率和滿意度。

健全巨災保險保障體系

今年政府工作任務提出，加強重點領域風險防范化解和安全能力建設。其中提到，“健全巨災保險保障體系”。

業內人士表示，我國是世界上自然災害最為嚴重的國家之一，受氣候變化影響災害頻度烈度呈現上升趨勢，巨災保險對提高防災減災救災能力具有重要作用，是被實踐證明的一種有效的市場化機制安排。

近年來，我國保險業深入貫徹黨中央重大決策部署，努力發揮經濟減震器和社會穩定器功能，在近年的強降雨、洪澇、臺風等災害中應賠盡賠，為事先轉移、事中救助以及災后安置和重建提供了有力支持。

記者從金融監管總局獲悉，2025年，保險業對較大自然災害的經濟損失賠付已超過300億元。此外，農業保險全年賠付1249億元，其中相當部分是對各類自然災害的賠付。同時，保險業多舉措還助力提升社會整體抗災韌性。

總體上看，我國災害保險保障體系建設取得積極成效。在頂層設計層面，金融監管總局聯合應急管理部、國家發展改革委、財政部等共10個部門，探索研究以巨災保險為重點推動我國災害保險保障體系建設的總體思路和工作舉措。在巨災風險管理機制上，監管部門支持境內保險公司在香港發行“側掛車”保險連接證券。同時，巨災保險試點有序推動，目前試點項目已覆蓋20多個省市，2025年全年累計為全國7489萬戶次居民提供33.71萬億元巨災風險保障，巨災保險覆蓋面和保障水平持續提升。

不過，業內人士表示，我國的巨災保險距離中國式現代化建設需求仍有較大差距，應有的功能作用發揮還有巨大潛力。一是風險保障缺口仍然較大。從全球水平看，重大災害事故的損失補償中，40%左右由保險業承擔，北美和歐洲地區這一比例約50%，我國這一比例僅在10%左右。由于巨災保險參保率低、覆蓋面窄，災害救助與災后重建，仍主要依靠財政負擔。二是風險分擔機制不完善。三是缺少大數據支撐。

券商中國記者了解到，全國政協委員、中國人壽集團原黨委書記、董事長白濤今年提出了加快發展巨災保險的建議。一是進一步完善巨災保險制度；二是推動全國統一的重大災害事故專項基金制度建設；三是研究出臺巨災債券等政策體系；四是加強災害事故數據基礎設施建設。

出口信用保險連續12年被提及

今年政府工作報告提出，進一步擴大高水平對外開放。其中提到，加大信貸、信保支持，擴大人民幣跨境使用。

這已是政府工作報告自2009年以來第15次，2015年以來連續第12年明確提及“出口信用保險”有關內容。

擴大高水平對外開放，提振外資保險信心

政府工作報告明確， “穩步擴大制度型開放”“加強對外資企業的服務保障”，相關內容受到外資保險公司歡迎。

作為國內最大的外商獨資財產保險公司之一，安盛天平親歷了從合資到獨資的轉變，深刻感受到中國開放的大門越開越大，合作舞臺越來越廣闊。安盛天平首席執行官左偉豪表示，報告極大提振了外資企業在華發展信心，并提供了清晰的路徑指引。

左偉豪表示，安盛天平將持續發揮“耐心資本”優勢，積極配合上海國際再保險中心建設進程，向海內外保險主體宣傳上海國際再保險登記交易中心，增強上海在全球再保險市場中的話語權與競爭力；響應臨港新片區戰略定位，提升安盛拓展在科技應用開發、大數據服務和AI應用等方面的綜合能力，實現保險科技服務出海；同時，安盛也會高度關注海南自貿港封關帶來的歷史性機遇，以便更好地服務國家戰略。

責編：戰術恒

排版：劉珺宇

校對：盤達