“月供只要1918元，每天一杯咖啡錢就能開新車。”車企促銷大戰中一度十分流行的現金直降海報，正被這類精確到日供的金融方案悄然替代。

從造車新勢力到合資品牌，越來越多的車企打破傳統1年至5年的車貸常規，密集上線7年甚至8年超長周期低息購車方案。在“低月供”的誘惑背后，藏著一筆復雜的賬單——對車企而言，這是維持價格體系、降低購車門檻的精妙算盤；對消費者而言，則涉及新能源車保值率、個人財務周期的精確考量。

證券時報記者在走訪新能源汽車線下門店時發現，“7年低息”在不少汽車品牌門店廣告牌中出現。受訪業內人士告訴記者，車企低息貸款是大勢所趨，有利于挖掘更多消費需求，消費者需關注低息貸款執行的模式和購車的隱性成本。

^{越來越多的車企上線長周期的低息購車方案。 梅雙/攝}

低息貸款成主流方案

2026年，新能源汽車品牌競爭主戰場從終端優惠轉移至金融服務賽道。1月初，特斯拉率先推出7年超低息購車方案，迅速引發車市連鎖反應。

據記者不完全統計，目前，已有超過20家主流車企加入這場“金融戰”，將車貸周期拉長至7年甚至8年，年化利率基本在2.5%—5%。記者走訪新能源汽車門店發現，“免息、低息、0首付貸款”已取代“降價”，成為門店海報上的關鍵詞。部分品牌還針對不同車型給出不同的金融方案。

“5年0息和7年超低息政策推出以來，門店客流上升了不少。20個客戶里就有19個是要走5年0息政策的。”特斯拉上海浦東一家門店銷售對記者表示，近期，門店成交量明顯高于春節期間，選擇5年0息的消費者多于7年超低息。

“都是特斯拉卷起來的。”蔚來上海門店也推出了“7年超低息，首付3.8萬元起”的活動，該門店銷售直言，如果別的品牌降低購車門檻，不降就相當于讓潛在用戶流向對手。

在北方工業大學汽車產業創新研究中心研究員張翔看來，眾車企抓住機會推出長期低息貸款購車方案，這種營銷方式形成多方利好。對于消費者而言，超長期低息分期意味著更低的購入門檻和還款壓力，比較適合預算不足的年輕購車群體。對于車企而言，這種促消費的方式可幫助車企提高銷量、去庫存、增加營業收入、通過獲取的流動資金進行經營。

“‘價格戰’是硬碰硬，用利潤換銷量，還容易傷害品牌和老車主；‘金融戰’更像是軟刀子，用低息長貸降門檻，車企在不直接降價的前提下，提前鎖定客戶。”有新勢力品牌相關人士對記者表示，今年以來，新能源汽車的車輛購置稅從“全額免征”轉向了“減半征收”，車企也希望通過一些金融手段，降低政策退坡帶來的影響。通過“低息長貸”來吸引消費者的“金融戰”不可避免地成為車市促銷主流手段。

“低月供”賬單背后

在車企連番營銷的攻勢下，不少消費者都被“免息、超低息”的廣告語打動。家住上海閔行區的王先生正打算入手一輛新能源車，他算了一筆賬：如果車價在25萬元左右，走傳統銀行5年車貸，首付要5萬多，月供4000元左右，而選擇7年超低息方案后，月供被壓縮至不到3000元，剛好落在心理可承受范圍內。

不過，一張張看似誘人的“低月供”賬單背后，隱藏著一筆很容易被忽略的“總賬”。“消費者往往被低月供的表象吸引，很少去計算貸款周期拉長后多付出的利息總額。”汽車行業分析師吳坤表示，消費者有時候只看到了宣傳海報上的“0息”字眼，卻忘了看海報底部還有一行小字“示例僅供參考，首付和月供可能變動，最終以金融機構實際審核結果和合同為準”。

有汽車行業人士向記者介紹，車企低息貸款政策表面看起來相似，但背后的資金渠道和權屬關系卻截然不同，主要分為三種模式：銀行直貸模式、汽車金融公司模式以及融資租賃模式。

銀行直貸模式是車企與銀行合作，由銀行提供資金，車企通過貼息降低利率。消費者簽署的是《汽車抵押貸款合同》，車輛所有權從一開始就歸消費者，只是抵押給銀行。相對而言，這種模式法律關系清晰，對消費者權益保障較強。

汽車金融公司模式則是以車企旗下的汽車金融公司為主體，這種模式通常與品牌銷售深度綁定，審批相對靈活，貸款期限相對不會太長。

然而，目前市面上大多數的超低息長貸方案多為融資租賃模式。這種模式是由車企旗下的融資租賃公司放貸。還清貸款前車輛所有權歸租賃公司，消費者只有使用權，待全部款項結清后才能過戶。“這種模式能將貸款周期拉長，但消費者在還款期間僅是租車人，可能面臨車輛所有權問題。”上述汽車行業人士提醒。

“消費者在簽合同時要看清是貸款還是租賃，拉一張總費用清單，包括利息、保險和手續費，算清最終付出的成本。”吳坤建議，消費者下單前要明確是否有金融服務等捆綁消費，以及提前還款規則等問題。

車企競爭思維生變

開年以來的“金融戰”，表面是利率比拼，實則是對車企金融能力的集中檢閱。“誰是在真金白銀貼息，誰在玩文字游戲，市場也會給出反饋。”一家合資車企相關人士對記者表示，7年超長周期貸款也意味著更大的不確定性，個人信用波動、車輛殘值下跌等，都可能轉化為壞賬風險，這也是對車企能力的考驗。

如果說傳統的“價格戰”是零售端的博弈，車企讓利一時，消費者得利一時，交易完成即關系終結。長周期低息貸款則折射了車企競爭思維的轉變，車企不再滿足僅僅是“把車賣出去”，而是追求“把用戶留下來”。在這7年里，用戶可能產生保險、保養、換購等一系列消費，為車企創造持續價值。對于車企來說，低息貸款只是入口，真正的金融能力體現在用戶綁定之后。例如，車企可通過軟件訂閱、超級充電等業務延伸用戶價值鏈條。

還有行業人士認為，低息貸款只是一種促銷手段，短期內可能對銷量有所提振，長期來看，對車市的整體帶動作用有待觀察。不過，對于部分車企而言，低息貸款能降低購車門檻，卻無法掩蓋產品力的不足。7年周期內，只有技術過硬、保值率高的品牌，才能讓用戶心甘情愿為月供買單。

“車企還應建立覆蓋車輛殘值評估、用戶信用動態監測、逾期風險預警的完整體系。否則，7年后的壞賬潮將吞噬今天的銷量紅利。”吳坤建議。在這場“向時間借量”的豪賭中，誰能守住風險底線、保持技術創新、延伸服務價值，誰便能在這場“金融戰”中站得更穩。