AI產(chǎn)業(yè)趨勢明確。

剛剛，又一只十倍股

3月19日上午，算力板塊繼續(xù)大漲。截至上午收盤，銅牛信息“20cm”漲停，利通電子、蓮花控股、美利云等個股漲停，宏景科技漲超15%，東方國信、潤澤科技等個股大漲超3%。其中，宏景科技(301396)股價再創(chuàng)歷史新高，相比2024年的低點已暴漲十倍以上。

除了宏景科技這只十倍股創(chuàng)出新高，同屬于算力產(chǎn)業(yè)鏈的南亞新材(688519)今天上午同樣創(chuàng)出歷史新高，股價相比2024年低點漲幅也超過十倍。

另外，A股第三高價股，源杰科技(688498)股價也于今天上午創(chuàng)出歷史新高，盤中最高達到975元，耗時11個月多即達成十倍股之旅。2025年4月，該股最低股價不足88元（復權后）。

近期算力產(chǎn)業(yè)鏈可謂利好頻出。3月18日午間，阿里云官網(wǎng)宣布，受全球AI需求爆發(fā)式增長及供應鏈成本上升影響，將對AI算力、存儲等產(chǎn)品進行價格上調(diào)，其中部分產(chǎn)品最高漲幅達34%。

國產(chǎn)算力硬件也迎來突破。山西證券研報顯示，華為昇騰、寒武紀、海光信息、昆侖芯等為代表的國產(chǎn)芯片廠商在單卡性能上加速追趕英偉達，華為旗艦已可對標H100，并通過超節(jié)點架構創(chuàng)新與英偉達機架級解決方案展開競爭。同時，國產(chǎn)芯片廠通過兼容CUDA及自研兩種方式構建生態(tài)，逐漸突破CUDA生態(tài)壁壘。此外，國產(chǎn)芯片廠正加快解決晶圓代工等供應鏈問題，推動國產(chǎn)芯片快速放量。

機構建議關注算力方向

山西證券進一步表示，2026年依舊堅定看好AI產(chǎn)業(yè)鏈投資機會。在算力端，國內(nèi)主要客戶持續(xù)加大國產(chǎn)AI芯片采購，同時國產(chǎn)第一梯隊廠商在單卡性能、機架級解決方案、生態(tài)、產(chǎn)能等方面加速追趕英偉達，其新一代主力產(chǎn)品有望快速搶占英偉達芯片市場份額。

華龍證券指出，多項有利因素支撐市場。行業(yè)及主題配置：一是科技與先進制造等成長方向。二是提振和擴大內(nèi)需方向。三是“反內(nèi)卷”及供需變化。主題關注“十五五”規(guī)劃、人工智能+、商業(yè)航天、低空經(jīng)濟、人形機器人等。

大同證券則表示，短期在外部因素影響下，市場波動加大無法避免，但中長期來看，伴隨著地緣沖突影響減弱，我國市場內(nèi)部穩(wěn)定性仍有望對沖外部沖擊，助力市場長期向好。A股配置建議：或可重點關注雙創(chuàng)板塊結構性機會，如算力、通信等方向。同時，重點關注資源品類變化表現(xiàn)。

優(yōu)質(zhì)抗跌股能否強者恒強

A股市場近期調(diào)整明顯，以AI產(chǎn)業(yè)鏈為代表的科技股結構性機會猶存，前述提及的三只十倍牛股創(chuàng)出新高，凸顯出產(chǎn)業(yè)趨勢下的趨勢性投資機會。在業(yè)內(nèi)人士看來，近期股價表現(xiàn)較為抗跌的優(yōu)質(zhì)科技股，由于沒有套牢盤，未來走勢強者恒強的概率更高。

據(jù)證券時報·數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計，在電子、通信、計算機三大行業(yè)中，有42只個股評級機構數(shù)在5家及以上且最新價較一年以來高點回調(diào)不足15%。其中，佰維存儲、潔美科技、萊特光電等個股回撤幅度均低于5%。

從機構關注度來看，中際旭創(chuàng)、兆易創(chuàng)新等個股均有30多家機構評級，北方華創(chuàng)、滬電股份、海康威視等個股均有20家及以上機構評級。

天風證券認為，AI算力需求持續(xù)增長，中際旭創(chuàng)作為全球光模塊龍頭，深度受益于全球光模塊市場快速增長。根據(jù)Light Counting數(shù)據(jù)顯示，2025年光模塊市場規(guī)模預計達到230億美元，大規(guī)模的AI算力建設和云數(shù)據(jù)中心升級帶動了高速光模塊需求的持續(xù)穩(wěn)定增長。2027年，1.6T更大規(guī)模上量等產(chǎn)業(yè)趨勢也將逐步顯現(xiàn)，公司的光模塊產(chǎn)品領先的技術研發(fā)實力以及全面量產(chǎn)交付能力位居行業(yè)前列，營收與利潤規(guī)模有望持續(xù)再上臺階。