亞太市場集體走高！

4月7日早間，亞太市場主要股指集體走高。其中，韓國KOSPI指數、澳大利亞標普200指數漲超2%，三星電子大漲近5%，日經225指數漲超0.80%。

歐洲股指期貨也集體上漲。截至發稿，歐元斯托克50指數期貨上漲0.75%，德國DAX指數期貨上漲0.81%，英國富時指數期貨上漲0.53%。

伊朗局勢最新動態方面，據央視新聞報道，伊朗議會國家安全委員會開始審議霍爾木茲海峽的管控方案。伊朗議會國家安全委員會發言人表示，確保霍爾木茲海峽和波斯灣安全的戰略行動方案被列入議程。

英國海事分析公司6日表示，霍爾木茲海峽通行轉變為“雙通道系統”，分別是伊朗伊斯蘭革命衛隊控制的北部通道和沿阿曼海岸的南部新通道。

另據新華社報道，伊朗議長顧問邁赫迪·穆罕默迪7日在社交媒體上說，伊朗顯然已經贏得了戰爭，只接受這樣一種終戰局面：鞏固戰果，并在地區建立新的安全體系。美國總統特朗普現在大約只有20個小時的時間，要么向伊朗屈服，要么他的盟友就將退回到石器時代。“我們絕不會退縮！”

日本、韓國股市集體拉升

4月7日早間，亞太市場高開高走，截至發稿，韓國KOSPI指數漲2.59%，澳大利亞標普200指數漲2.03%，日經225指數漲0.89%。

個股方面，三星電子漲近5%，韓美半導體、SK海力士漲超3%。三星電子周二發布的未經審計的初步數據顯示，其第一季度營業利潤達到創紀錄的57.2萬億韓元（約合380億美元），同比增長755%，遠超市場預期。這是三星電子季度營業利潤首次超過50萬億韓元，主要受人工智能行業對高端存儲芯片的強勁需求推動。

此外，有消息稱，三星電子在今年一季度將DRAM合約價上漲了100%之后，二季度的DRAM合約價將再度環比上漲30%。三星電子已確認于3月底與主要客戶完成價格談判，并簽署了供應合同。30%的DRAM合約價漲幅囊括了AI芯片所需的HBM、PC和智能手機所需的通用DRAM。

隔夜，美股三大指數集體收漲，道指漲0.36%，納指漲0.54%，標普500指數漲0.44%。芯片股走高，美光科技漲超3%，德州儀器、微芯科技、邁威爾科技等漲超2%。

Interactive Brokers首席策略師Steve Sosnick表示，“市場看到‘胡蘿卜’，也看到‘大棒’，一方面是停火談判，另一方面是繼續轟炸。”Sosnick稱，除特朗普講話初期短暫波動外，美國股市和油市整體反應平淡，投資者顯然仍希望敵對行動不會迅速升級。

投資者還消化了弱于預期的經濟數據。美國服務業3月擴張步伐放緩，就業指標降幅為2023年以來最大，投入成本明顯加快上漲。22V Research的Kevin Brocks表示，伊朗戰爭拖累企業信心并不令人意外，“對美聯儲而言，這里幾乎沒有新的信息”。摩根士丹利認為，美股可能在觸底，建議開始增持，尤其是周期性板塊和高質量成長股。

與此同時，霍爾木茲海峽也傳來新消息。據央視新聞報道，伊朗議會國家安全委員會發言人易卜拉欣·禮薩伊當地時間6日表示，該委員會已開始審議一項旨在行使伊朗主權、并為霍爾木茲海峽制定新安排及法律框架的方案。

發言人表示，在此次會議上，確保霍爾木茲海峽和波斯灣安全的戰略行動方案被列入議程，其中部分內容已完成審議并獲得批準。待國家安全委員會完成全部審議后，該方案將提交至伊朗議會全體會議審議。

總部位于英國的海事分析公司溫沃德6日說，霍爾木茲海峽通行轉變為“雙通道系統”，分別是伊朗伊斯蘭革命衛隊控制的北部通道和沿阿曼海岸的南部新通道。

該公司分析報告顯示，4月5日，共有11艘船舶穿越霍爾木茲海峽，包括3艘駛入和8艘駛出。駛入船舶全部為油輪，駛出船舶包括油輪和貨船。駛出流量分布在兩條航線上：其中5艘船舶通過北部通道，3艘船舶選擇南部通道。

報告說，北部通道仍以伊朗伊斯蘭革命衛隊在拉臘克島附近的管控為核心。與此同時，沿阿曼海岸形成南部通道，使船舶能夠在原管控區之外通行。報告認為，近來海峽通行模式演變，顯示出軍事管控與新興的外交協調機制并行。

高盛和摩根大通發出警告

隨著美國與以色列聯合對伊朗采取的軍事行動持續，關鍵航道霍爾木茲海峽已陷入事實上的封鎖狀態，多國很快面臨石油枯竭已成為現實可能。

高盛策略師Daan Struyven在最新報告中寫道：“隨著戰爭爆發前最后一批穿越霍爾木茲海峽的油輪陸續抵達目的地，人們對潛在石油短缺的擔憂不斷加劇。”

Struyven補充道：“我們的三方分析顯示，亞洲地區的石化原料、石腦油和液化石油氣供應已處于嚴重低位，多個亞洲國家在4月份將面臨跨產品短缺。霍爾木茲海峽剩余的少量石油運輸、替代進口渠道、出口管制措施以及各國國內石油儲備，或能緩解海峽封鎖對汽油、柴油供應的沖擊，但燃料油與石腦油短缺的風險依然極高，亞洲地區尤為突出。”

過去兩周，油價經歷了極端的起伏，近期已飆升至自二月底軍事行動開始以來的最高水平。

本周一，摩根大通首席執行官杰米·戴蒙警告稱，伊朗戰爭可能引發石油及大宗商品價格沖擊，從而導致通脹維持高位并推升利率至高于市場當前預期的水平。

戴蒙的這一警告發布在其年度致股東信中。此前一天，美國總統特朗普加大對伊朗施壓，威脅稱如果伊朗不重新開放關鍵水道霍爾木茲海峽，將于周二對其發電廠和橋梁發動打擊。

“我們所有人都面臨的挑戰是巨大的。”戴蒙補充道。他列舉了俄烏沖突、中東更廣泛的敵對行動等風險。他說，“現在，由于伊朗戰爭，我們還面臨著持續的石油和大宗商品價格可能大幅震蕩的潛在風險，以及全球供應鏈的重塑，這可能導致通脹更具黏性，并最終使利率高于市場目前的預期。”

戴蒙表示，時間將證明伊朗戰爭能否實現美國的目標，并補充稱，核擴散仍是伊朗帶來的最大危險。

對戰爭驅動的通脹的擔憂已導致市場在很大程度上排除了今年降息的可能性。而去年的貨幣寬松政策曾推動美國股市創下歷史性高位。

本周一，美聯儲官員、克利夫蘭聯邦儲備銀行行長貝絲·哈馬克表示，如果通脹率持續高于美聯儲2%的目標，那么加息或許是適宜之舉。哈馬克表示，她更希望官員將利率維持“相當一段時間”不變。

哈馬克今年就貨幣政策擁有投票權，她在1月和3月支持了維持利率不變的決定。

排版：楊喻程

校對：彭其華