證券時報網
李明珠
2026-04-13 06:43
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光纖產業作為算力網絡的“物理動脈”，正經歷從傳統電信耗材到算力基礎設施的價值重估。在需求爆發、供給剛性、價格反轉三重拐點的共振下，行業迎來了量價齊升、盈利修復、格局優化的黃金窗口期。Wind數據顯示，年初至今，光纖指數累計上漲88.6%。
開源證券認為，AI接棒電信需求，全球光纖市場進入量價齊升周期。據英國商品研究所 （CRU）數據 ，2025年全球光纖光纜需求同比增長4.1%，其中數據中心光纖光纜需求同比增長75.9%，預計2027年全球光纖需求會攀升至8.8億芯公里。價格方面，中國G652.D裸光纖現貨價格在2026年3月達83.4元/芯公里，自2025年5月以來累計漲幅超400%。歐洲市場同類產品價格亦較1月環比增長136%，同比增長159%，光纖漲價趨勢已經蔓延至全球范圍，預計2026—2027年供需缺口或將擴大至15%。
長城證券認為，隨著AI算力需求的爆發驅動數據中心內部及外部互聯傳輸性能及需求持續提升，光纖光纜市場需求也隨之抬升。但由于前期行業低潮期的產能收緊、中小企業出清，目前光纖光纜市場將集中于全球頭部企業，而擁有棒纖纜全產業鏈制造能力的廠商將更加受益。
