當(dāng)儲能行業(yè)呈現(xiàn)供需兩旺態(tài)勢，國內(nèi)外需求共振，新型儲能“一芯難求”，頭部電池企業(yè)持續(xù)滿產(chǎn)，電池價格延續(xù)上漲趨勢，供應(yīng)鏈整體具備價格傳導(dǎo)能力。這個曾被質(zhì)疑盈利模式的行業(yè)，正以令人瞠目的速度，駛?cè)氪_定性增長的快車道。

01

需求爆炸：全球按下“加速鍵”

全面開花，中國和美國大儲已高增2年，國內(nèi)容量電價補貼、美國AI數(shù)據(jù)中心拉動，正在開啟二次高增長。

全球儲能裝機持續(xù)增長，我國是全球儲能第一大市場。根據(jù)CNESA統(tǒng)計，2024年全球新型儲能新增裝機規(guī)模74GW，同比增長62.5%。中、歐、美為全球儲能裝機主力，2024年，中國/美國/歐洲新型儲能新增裝機分別占全球市場的59%/16%/15%，三大主要市場占全球儲能裝機90%，引領(lǐng)全球儲能市場發(fā)展。

根據(jù)CNESA統(tǒng)計，2024年，國內(nèi)新型儲能新增裝機規(guī)模43.7GW/109.8GWh，同比增長103%/136%，新增裝機規(guī)模首超百吉瓦時，占據(jù)2024年全球新增裝機的59%，居全球首位。

資料來源：CNESA

但這僅僅是序章。2025年，“政策發(fā)令槍”再度響起。

2025年2月9日，國家發(fā)改委、國家能源局聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于完善儲能發(fā)展政策推動新能源高質(zhì)量發(fā)展的意見》（即“136號文”），明確規(guī)定儲能配置不再作為新能源項目核準(zhǔn)、并網(wǎng)及上網(wǎng)的前置條件，終結(jié)了飽受爭議的“強制配儲”時代。

儲能配置不再是與風(fēng)光項目綁定的“入場券”，而是必須獨自面對電力市場、證明自身經(jīng)濟價值的“參賽者”。政策一石激起千層浪，看似松綁，實則是將儲能推向更廣闊、也更殘酷的商業(yè)化深海。

2025年9月12日，兩部門進一步印發(fā)《新型儲能規(guī)模化建設(shè)專項行動方案（2025—2027年）》（以下簡稱《行動方案》），提出到2027年全國新型儲能裝機規(guī)模目標(biāo)達到1.8億千瓦以上，加快新型儲能價格機制建設(shè)，并鼓勵新型儲能全面參與電能量市場與輔助服務(wù)市場，拓展多元化收益渠道。

政策指揮棒落下，市場應(yīng)聲起舞。

2025年上半年，國內(nèi)新增投運新型儲能項目裝機規(guī)模23.0GW/56.1GWh，功率規(guī)模和能量規(guī)模均同比+68%。

同時，國內(nèi)地方政府陸續(xù)出臺容量電價補貼，儲能電站IRR收益利率6-12%，疊加金租資金支持+專業(yè)化運營，商業(yè)模式跑通，招標(biāo)和備案量大幅提升。

2025年1-11月國內(nèi)儲能招標(biāo)190GWh，+138%，中標(biāo)175GWh，同環(huán)比+99%，備案量超1TWh，其中內(nèi)蒙與新疆占比超50%。25年1-10月國內(nèi)累計裝機72GWh，同比增42%。

資料來源：儲能與電力市場

02

海外“戰(zhàn)場”：AI點燃新引擎

國內(nèi)獨立儲能高歌猛進之時，大洋彼岸，一個更“貪婪”的用電巨獸，正在重塑美國的能源需求版圖——AI數(shù)據(jù)中心。

美國AI數(shù)據(jù)規(guī)模的快速增長，意味著2030年用電量占電力需求或超20%，疊加美國尖峰負荷緊缺、電網(wǎng)差，急需新增發(fā)電裝置。而光儲為美國近年主流新增發(fā)電裝置，同時AI數(shù)據(jù)中心低壓直流側(cè)儲能方案開始滲透，二者合力推動美儲二次增長。機構(gòu)預(yù)計2025年美國新能源儲能裝機需求約53GWh，數(shù)據(jù)中心相關(guān)（綠電直聯(lián)配儲+電能管理）合計9GWh，2026年預(yù)計裝機80GWh，同比增51%，數(shù)據(jù)中心相關(guān)貢獻37GWh。

歐洲市場則是多點開花，容量電價政策支持力度大，且電力交易價差大，南歐和東歐等近2年增量明顯，25年大儲裝機或達20GWh，同增131%，26年42GWh，同增109%。新興市場方面，儲能需求主要來自中東、澳大利亞、東南亞、南美，合計25年大儲裝機34GWh，同比增220%+，26年預(yù)計裝機80gwh，同比增約134%。

機構(gòu)預(yù)測，從新增裝機口徑來看，2026年全球儲能新增裝機有望達到388gwh，同比增長45%；從出貨量口徑，2026年全球儲能電池出貨量或達到825gwh，同比增長39%。

資料來源：中電聯(lián)、CNESA、BNEF、InfoLink

03

告別“內(nèi)卷” 價格挺直腰桿

從供給端來看，價格呈現(xiàn)回升態(tài)勢，產(chǎn)業(yè)鏈正在逐步走出內(nèi)卷。

根據(jù)儲能與電力市場、尋熵研究院統(tǒng)計，2025年9月，國內(nèi)2h儲能系統(tǒng)加權(quán)平均報價0.64元/Wh，環(huán)比快速增長31%；10月，2h系統(tǒng)平均報價0.628元/Wh，環(huán)比略降2%，價格整體改善。9月、10月，4h儲能系統(tǒng)平均報價分別為0.46/0.52元/Wh，環(huán)比分別上漲8%和12%。

136號文出臺之前，各地采取強制配儲政策，儲能市場收益模式尚不明顯，因此業(yè)內(nèi)存在低價低質(zhì)的“價格內(nèi)卷”模式。機構(gòu)判斷，隨著各省相關(guān)政策出臺、電力市場建設(shè)推進，容量電價+現(xiàn)貨市場將成為國內(nèi)獨立儲能主要回報模式，國內(nèi)獨立儲能有望獲得充分調(diào)用并取得合理收益，需求有望持續(xù)向好，并帶動價格回升。

資料來源：儲能與電力市場

04

結(jié)語

儲能的爆發(fā)，并非孤立的產(chǎn)業(yè)現(xiàn)象。它是新能源成為主力的必然伴侶，是電力系統(tǒng)從“源隨荷動”轉(zhuǎn)向“源網(wǎng)荷儲”互動的關(guān)鍵樞紐，更是AI時代保障算力基石的基礎(chǔ)設(shè)施。

這條賽道上的玩家，無論是縱橫捭闔的陽光電源、寧德時代、比亞迪，還是細分領(lǐng)域里的隱形冠軍海博思創(chuàng)、上能電氣、科華數(shù)據(jù)，抑或是深耕戶用與工商儲的德業(yè)股份、錦浪科技、派能科技，都已被時代的浪潮推至舞臺中央。

而在2025前三季度的儲能與電力市場海外簽約榜單上，電池巨頭與系統(tǒng)集成商領(lǐng)跑，其中寧德時代一騎絕塵，拿下超56GWh；比亞迪緊隨其后，獲21.4GWh；海辰儲能等新興力量也強勢崛起，斬獲頗豐。

2025年1-9月份中國企業(yè)海外合作簽約情況資料來源：儲能與電力市場

儲能的故事，關(guān)于政策，關(guān)于技術(shù)，更關(guān)于一個電力即國力、能源即安全的未來。它的“狂飆”第二季，也許才剛剛拉開帷幕。

從供給端來看，價格呈現(xiàn)回升態(tài)勢，產(chǎn)業(yè)鏈正在逐步走出內(nèi)卷。