據新華視點消息，智元機器人合伙人、具身業務部總裁姚卯青稱，粗略統計，截至2025年末，國內已有100多家人形機器人整機廠商，算上周邊零部件、數據采集標注等企業，市場競爭異常激烈。我們也從相對從容的狀態，切換到絲毫不敢慢半拍的緊迫感里。站在年末這個節點，我們的判斷是：人形機器人產業已抵達三重“蛻變”的臨界點。具體體現在：一是供應鏈不斷完善，量產能級與日俱增；二是出貨量不斷擴大，商業應用多點開花；三是真實世界驗證，反哺技術升級迭代。

國海證券認為，電動化與智能化浪潮下，國內外人形機器人產品問世并不斷迭代，有望開辟比汽車更廣闊的市場空間，人形機器人產業鏈將迎來“從0至1”的重要投資機遇。機器人從本體到零部件商持續開展產品迭代，同時快速推進業務合作和場景應用，積極探索人形機器人規模化量產和商業落地，人形機器人產業或迎來“ChatGPT時刻”。

華金證券認為，隨著人形機器人新品發布數量大幅增加，訂單量不斷增長，人形機器人商業化將加速發展。由于人形機器人許多零部件與汽車行業技術同源，建議關注同時擁有大腦以及硬件迭代能力的主機廠。

國元證券認為，2025年成為全球人形機器人由“技術展示期”邁向“產品化與訂單驗證期”的關鍵一年，國內外路徑呈現出明顯分化。展望2026年，投資機會圍繞整機、關鍵零部件與核心模組、進化演進路徑方向三條主線展開。①整機端關注已進入量產或明確具備持續訂單來源的人形機器人廠商，海外關注以特斯拉、Figure、1XTechnologies為代表；②關鍵零部件與模組層面，2026年看好行業格局優化與主機廠放量形成共振受益的核心供應商；③人形機器人能力演進方向關注大腦泛化能力以及末端靈巧手迭代受益廠商。