2026年首批私募“罰單”來了！

據界面新聞不完全統計，截至1月8日，今年以來，天津、河北、黑龍江、江西、廣東、廈門、西藏、上海、湖南等多地證監局已經累計披露了10份面向私募管理人開出的“罰單”，其中涉及3家證券類私募和7家股權、創投類私募。

被“點名”的3家證券類私募中，天津暖流企業管理咨詢股份有限公司（下稱：天津暖流）和藍石資產管理有限公司（下稱：藍石資管）均因存在從事與私募基金管理無關業務的情形，被天津證監局出具警示函，并記入證券期貨市場誠信檔案。另有上海智錢投資管理合伙企業（有限合伙）因投資交易決策不審慎，未履行誠實信用、謹慎勤勉義務，被上海證監局出具警示函。

同時，天津暖流的一名從業人員程鵬，因對該公司相關違規行為負有責任，同步被出具警示函，并記入證券期貨市場誠信檔案。

界面新聞注意到，近年來天津暖流已經第三次被天津證監局采取行政監管措施。

2024年11月，天津暖流和作為公司投資經理以及時任總經理、投資總監的程鵬同步被天津證監局出具警示函，并記入證券期貨市場誠信檔案，主要原因是該公司在從事私募基金業務活動中存在未按照基金合同約定及時向投資者披露基金定期報告、未及時填報并更新管理人及其從業人員有關信息、未按時向基金業協會報送經會計師事務所審計的2023年度財務報告以及未妥善保存私募基金投資決策記錄等四項違規行為。

2021年8月，尚未更名為天津暖流的暖流資產管理股份有限公司（下稱：暖流資產）因在從事私募基金業務活動中存在未按照基金合同約定向投資者披露基金季度報告的行為，被天津證監局責令改正。

天津暖流成立于2011年12月，天眼查APP數據顯示，公司曾在2024年1月進行多項工商信息變更，主要包括：一是公司名稱由暖流資產變更為天津暖流；二是公司法定代表人從黃柏喬變更為趙永福；三是公司經營范圍由“投資管理；投資咨詢”變更為“企業管理咨詢；企業管理；信息咨詢服務（不含許可類信息咨詢服務）；會議及展覽服務；翻譯服務；工程管理服務；貿易經紀；市場調查（不含涉外調查）；企業形象策劃；財務咨詢；技術服務；技術開發，技術咨詢，技術交流，技術轉讓，技術推廣”等。目前，天津暖流的實際控制人、法定代表人、董事長均顯示為趙永福。

圖：天津暖流部分信息變更情況來源：天眼查APP

不過，界面新聞查詢發現，目前天津暖流在中基協備案的管理人名稱仍顯示為暖流資產，并且公司實際控制人、法定代表人、董事長仍顯示為黃柏喬。該公司在中基協的公示信息頁面還有多條紅字提示，包括信息報送異常、三年內行政監管措施、注冊地與辦公地不在同一轄區、存在逾期未清算基金、存在長期處于清算狀態基金等，并且公司的全職員工人數僅為5人。

根據中基協備案信息，暖流資產的管理規模為50-100億元，公司還有兩家關聯的私募基金管理人，分別是管理規模20-50億元的證券類私募西藏暖流資產管理有限公司（下稱：西藏暖流）和管理規模0-5億元的股權、創投類私募浙江策信投資管理有限公司（下稱：浙江策信投資）。暖流資產、西藏暖流和浙江策信投資分別自2018年7月、2021年2月和2023年11月以來，已經連續多年沒有備案過新產品。

其中，西藏暖流在中基協公示信息頁面也存在多條紅字提示信息，包括信息報送異常、注冊地與辦公地不在同一轄區、存在逾期未清算基金、存在長期處于清算狀態基金、全職從業人員少于5人等。公司還曾在2020年12月曾因未及時更新中國證券投資基金業協會從業人員管理平臺投資總監信息，被西藏證監局出具警示函，并記入誠信檔案。

藍石資管成立于2015年1月，根據第三方平臺數據，公司的管理規模曾在2017年9月一度突破100億元。不過，據媒體報道，2018年以來，藍石資產陸續出現了持有個券兌付違約的情況。近年來，藍石資管的管理規模也是持續萎縮，目前已經回落至僅為5-10億元。

根據中基協備案信息，目前藍石資管也存在多項紅字提示信息，包括實繳資本低、注冊地與辦公地不在同一轄區、存在逾期未清算基金、存在長期處于清算狀態基金等，同時公司自2019年5月以來再也沒有備案過新產品。

藍石資管關聯的股權、創投類私募中環投綠色投資管理（天津）有限公司管理規模為10-20億元，關聯的證券類私募北京藍石致遠投資有限公司已經在2024年1月被中基協采取紀律處分措施，撤銷私募基金管理人登記。

此外，開年以來被“點名”的7家股權、創投類私募分別是：管理規模為10-20億元的河北省國富股權投資基金管理有限公司；管理規模5-10億元的哈爾濱富德恒利創業投資管理有限公司 、西藏聯創永源股權投資有限公司、湖南玖玥泉私募股權基金管理有限公司；管理規模僅為0-5億元的新余鑫科投資管理中心（有限合伙）、廣州因果投資管理有限公司、中科招商（廈門）股權投資基金管理有限公司。

界面新聞梳理發現，上述股權、創投類私募出現的違規行為主要集中在信息報送與備案不規范、投資者適當性管理不到位、投資運作不合規以及內部控制與制度建設薄弱等四個方面。

其中，多家私募在投資運作環節存在違規行為。比如，河北省國富股權投資基金管理有限公司管理的基金產品直接為被投企業提供借款超出規定的期限和比例；新余鑫科投資管理中心（有限合伙）在基金內部設立投資單元；中科招商（廈門）股權投資基金管理有限公司未按照相關基金合同約定對中科嘉園創新壹號投資合伙企業（有限合伙）閑置資金運作履行投資決策程序；西藏聯創永源股權投資有限公司個別產品具有通道業務特征，主動管理不足，在管基金存在超期對外借款。

深圳的一位私募人士陳先生對界面新聞表示，監管部門對違規私募的處罰不僅能夠推動相關機構加快整改，也對行業內其他私募形成了明顯的警示效應，促使它們更加重視合規經營，嚴格規范自身行為。在近年來監管日益常態化、精細化的背景下，私募行業正逐步實現從被動合規向主動合規、從形式合規向實質合規的轉變，隨著監管體系不斷完善，未來整個行業的合規化與專業化水平將進一步提升。