隨著2025年度個人養老金產品退稅窗口開啟，不少投資者切實感受到政策紅利。市場層面也傳來好消息——個人養老金基金近一年不僅業績亮眼，產品陣營也持續擴容。2026年以來，又有新品被納入個人養老金基金名單，個人養老金基金數量突破310只。此類產品在筑牢百姓養老儲備的同時，也為資本市場注入持續穩定的長線配置動能。

個人養老金基金擴容

2026年個人養老金基金繼續擴容。繼年初國泰中證A500ETF聯接Y被納入相關名錄后，3月12日成立的光大保德信安選平衡養老目標三年持有混合發起式（FOF）Y也正式加入。截至3月20日，國內個人養老金基金總數已突破310只。

“公司布局養老目標FOF，旨在致力于做好養老金融大文章、參與養老第三支柱建設，通過增設Y份額以打造低成本、高適配的個人養老金長期投資工具。”光大保德信基金人士對上海證券報記者說。

該人士認為，我國個人養老金制度框架基本完善，供給優化持續推進。但未來相關業務要進一步發展，或仍須進一步拓寬應急提取場景，增加產品設計的多樣性和靈活性，提升產品風險調整后收益及持有人體驗。

“去年我首次買了個人養老金基金，最近嘗試了退稅。更開心的是，賬戶里的養老基金這一年收益還不錯。”有投資者說。

Choice數據顯示，截至3月19日，個人養老金基金平均近一年回報超過15%，逾60只產品同期業績超過20%，交銀創業板50指數Y、天弘中證科創創業50ETF聯接Y、易方達養老2055年持有混合（FOF）Y等產品業績靠前。

多元配置需求提振養老FOF吸引力

隨著市場波動加大，多元資產配置的價值愈發凸顯，不少個人養老金基金收益表現相對穩健，有利于引導資金長期持有。截至2025年末，個人養老金基金的規模達到6000萬元以上。

光大保德信安選平衡養老目標三年持有混合發起式（FOF）Y的基金經理張蕓對上證報記者表示，多元資產配置是應對市場波動的關鍵，在符合法規要求和基金合同約定的前提下，公募FOF基金可實現股票、債券、商品及全球市場的跨品類配置。2026年市場波動加大，可通過分散資產和行業配置，搭配低相關性品種，降低組合整體波動。

“多元配置趨勢的持續升溫，也對個人養老金FOF產品的基金管理人提出了更高要求，推動行業向高質量發展轉型。一方面，管理人需要具備全面的多資產投研能力，理清不同資產之間的相關性，做好動態優化與風險對沖；另一方面，多元配置也推動產品向精細化、定制化發展，更貼合個人養老的需求。”格上基金研究員畢夢姌對上證報記者說。

個人養老金基金助力長線投資

個人養老金作為典型的長線資金，正成為資本市場穩健運行的一大助力。

業內人士認為，市場需求潛力巨大，我國多層次養老保障體系建設不斷推進，第一、第二支柱的保障缺口逐步顯現，居民養老儲備意識持續提升，而FOF通過設置不同風險等級的產品、搭配合理的持有期，能夠適配不同年齡、不同風險偏好的投資者，尤其是養老目標FOF的目標日期、目標風險設計，契合個人養老金長期儲備、穩健增值的核心需求。

畢夢姌分析稱：一方面，個人養老金FOF通過多元配置，能平滑市場波動，降低單一資產波動對組合的影響，增強長線資金的持有信心；另一方面，個人養老金的稅優政策、FOF專屬Y份額的低費率設計，進一步降低了長線資金的投資成本，疊加產品設置的持有期約束，能引導投資者建立長期投資理念，推動資金長期沉淀。

“隨著個人養老金基金規模的不斷擴大，將為資本市場注入穩定的增量資金，助力資本市場實現穩步上行，同時也為實體經濟發展提供長期資金支持。”畢夢姌說。