今日早盤，A股小幅震蕩，主要股指漲跌互現，創業板指繼續保持強勢，再創4年半新高，深證成指、科創綜指等微幅飄紅，上證指數、北證50等則微幅飄綠。下跌個股遠多于上漲個股，成交呈小幅萎縮趨勢。

盤面上，CPO概念、養殖業、次新股、業績預增等板塊漲幅居前，游戲、體育、航運港口、動物保健等板塊跌幅居前。

寧德時代創歷史新高

寧德時代AH早間聯袂創歷史新高（復權），A股一度大漲逾4%，每股最高摸至433.33元；H股一度突破700港元/股，AH市值合計近2萬億元。

地緣沖突凸顯能源轉型緊迫性，我國新能源汽車出口快速增長。乘聯分會數據顯示，2026年一季度，新能源汽車出口95.4萬輛，同比激增120%。

電池出口方面，中國汽車動力電池產業創新聯盟發布的最新數據顯示，今年3月，我國動力和儲能電池合計出口36.1GWh，環比增長51%，同比增長57.1%。其中，動力電池出口量為22.3GWh，占總出口量61.7%，環比增長31.9%，同比增長60.2%；儲能電池出口量為13.8GWh，占總出口量的38.3%，環比增長96.9%，同比增長52.4%。

在行業高速發展的同時，電池企業集中度也明顯提升。根據中國汽車動力電池產業創新聯盟統計數據，3月，我國新能源汽車市場共計31家動力電池企業實現裝車配套，較去年同期減少10家。排名前2家、前5家、前10家動力電池企業動力電池裝車量分別為35.8GWh、45.4GWh和52.9GWh，占總裝車量比分別為63.3%、80.3%和93.6%，前10家占比較去年同期增加0.73個百分點。

作為電池行業龍頭，寧德時代無疑成為最大受益者之一。日前公布的年報顯示，2025年，其實現營收4237億元，同比增長17.04%；凈利潤722億元，同比增長42.28%。

平安證券表示，2026年，在能源轉型的趨勢下，全球動力和儲能鋰電池需求有望繼續增長?？春脤幍聲r代作為全球鋰電池領先企業的技術研發和成本控制優勢，以及在固態電池等新興領域的前瞻性布局，維持“強烈推薦”評級。

CPO概念連續創歷史新高

CPO概念早間低開高走，板塊指數再創歷史新高，瑞斯康達開盤僅約4分鐘直線漲停，華盛昌也僅約10分鐘封板，今年以來飆升逾176%，科瑞技術則5日3漲停，紅板科技、優迅股份、泰晶科技等紛紛漲停或漲超10%。

Wind實時監測數據顯示，CPO概念近來持續獲得主力資金凈流入，近5個交易日獲得逾255億元凈流入。仕佳光子等11股早間均獲得超1億元凈流入。

消息面，上周末，美股光通信龍頭Lumentum首席執行官邁克爾·赫爾斯頓表示：“美國幾家超大規模云廠商的資本開支規模極其龐大，而且看起來完全沒有放緩的跡象。我們的產能正越來越跟不上需求。如果按目前趨勢發展，再過兩個季度，我們到2028年全年的產能就會徹底售罄。”赫爾斯頓認為，目前來看，這一輪行業周期至少還能維持5年左右的景氣持續性。

Lumentum股價在2025年飆漲339%的基礎上，今年以來再度大漲逾143%，短短1年多的時間，股價由每股約84美元飆升至最高960美元，累計漲幅超10倍。

根據LightCounting的最新數據，光模塊市場2025年全球銷售額接近180億美元，同比增長約70%；2026年預計仍將保持60%的高速增長。在中性預期下，2031年全球市場規模將接近600億美元，對應復合年均增長率超過20%。

方正證券亦持樂觀態度，表示持續看好高速光模塊市場受益于北美云服務商2026年資本開支的高投入，巨大的AI算力訓練與推理需求驅動AI算力集群網絡端部署，國內相關高速光模塊企業有望維持高行業景氣度。