人民財(cái)訊4月14日電，近日，A股算力產(chǎn)業(yè)鏈持續(xù)走強(qiáng)。

消息面上，美股光通信龍頭Lumentum釋放產(chǎn)能緊缺信號(hào)。Lumentum表示，美國(guó)巨型人工智能（AI）數(shù)據(jù)中心對(duì)其光通信組件的需求正在加速增長(zhǎng)，在兩個(gè)季度之內(nèi)就可能把2028年底前的產(chǎn)能預(yù)訂一空。

行業(yè)方面，AI Agent、多模態(tài)、AI Coding、OpenClaw等各類(lèi)AI應(yīng)用涌現(xiàn)，大幅拉動(dòng)算力需求增長(zhǎng)。根據(jù)OpenRouter的數(shù)據(jù)，2026年元旦之后，全球頭部模型的Token調(diào)用量大幅上升。

中信證券指出，伴隨Agent應(yīng)用和多模態(tài)生態(tài)的爆發(fā)，資本開(kāi)支與算力需求錯(cuò)配，全球Token用量正迎來(lái)新一輪加速增長(zhǎng)，近兩年云產(chǎn)業(yè)鏈有望進(jìn)入量?jī)r(jià)齊升的發(fā)展大年。

東吳證券表示，頭部云廠(chǎng)商及大模型公司紛紛加價(jià)采購(gòu)算力租賃公司所持有的高端算力。云漲價(jià)周期剛剛開(kāi)始，隨著Token使用量提升，高端算力將愈發(fā)緊缺。但同時(shí)行業(yè)壁壘逐步提升，市場(chǎng)份額向頭部供應(yīng)商集中。

近日，多家算力產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)公司披露調(diào)研活動(dòng)。海光信息近日在機(jī)構(gòu)調(diào)研中表示，AI算力需求爆發(fā)、數(shù)字基建升級(jí)帶動(dòng)DCU產(chǎn)品需求放量，同時(shí)隨著國(guó)產(chǎn)化進(jìn)程邁向商業(yè)化應(yīng)用，公司CPU與DCU雙產(chǎn)品線(xiàn)協(xié)同發(fā)力，推動(dòng)公司業(yè)績(jī)持續(xù)高增長(zhǎng)。未來(lái)3—5年，高端芯片行業(yè)整體將向“技術(shù)高端化、產(chǎn)品集成化、生態(tài)協(xié)同化”方向發(fā)展，AI芯片、系統(tǒng)設(shè)計(jì)能力將成為競(jìng)爭(zhēng)核心。

潤(rùn)澤科技4月13日在業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)上表示，2026年以來(lái)國(guó)內(nèi)大模型Token消耗呈指數(shù)級(jí)增長(zhǎng)，算力需求增長(zhǎng)提速，長(zhǎng)三角市場(chǎng)訂單加速釋放。展望2026年，公司AIDC業(yè)務(wù)規(guī)模預(yù)計(jì)將快速增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)公司AIDC業(yè)務(wù)收入規(guī)模將超過(guò)IDC業(yè)務(wù)收入規(guī)模，兩類(lèi)業(yè)務(wù)毛利率預(yù)計(jì)都將保持在45%左右。此外，公司廊坊園區(qū)單體200MW智算中心屬于行業(yè)內(nèi)超大規(guī)模、超高技術(shù)壁壘的標(biāo)桿項(xiàng)目，目前該項(xiàng)目核心技術(shù)方案已基本成熟，建設(shè)與調(diào)試工作穩(wěn)步推進(jìn)，已經(jīng)有明確的上架計(jì)劃，預(yù)計(jì)將于2026年內(nèi)正式交付。