距離2026年A股上市公司ESG首次“大考”僅剩3個(gè)月，上市險(xiǎn)企的ESG成績(jī)單備受市場(chǎng)關(guān)注。

截至2026年1月21日，中國(guó)人壽、中國(guó)平安、中國(guó)太保、中國(guó)人保、新華保險(xiǎn)等5家A股上市險(xiǎn)企，已全部被納入交易所規(guī)定的ESG強(qiáng)信披范圍，需要在未來3個(gè)月內(nèi)披露最新年度ESG報(bào)告。

與此同時(shí)，隨著我國(guó)首部金融ESG評(píng)價(jià)國(guó)標(biāo)發(fā)布，保險(xiǎn)業(yè)ESG有了明確的“評(píng)分標(biāo)準(zhǔn)”。近日，由中國(guó)人民銀行指導(dǎo)、中央國(guó)債登記結(jié)算有限責(zé)任公司起草的《債券發(fā)行人環(huán)境、社會(huì)和治理評(píng)價(jià)框架》國(guó)標(biāo)發(fā)布。

據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者梳理，在5家險(xiǎn)企披露的2024年ESG報(bào)告中，所有險(xiǎn)企的年度總碳排放下行趨勢(shì)明顯，降幅最高達(dá)12.5%；5家險(xiǎn)企的綠色投資規(guī)模達(dá)1萬億元。與之形成對(duì)比的是客戶服務(wù)領(lǐng)域的隱憂，新華保險(xiǎn)投訴總量同比激增71.52%，險(xiǎn)企中人身險(xiǎn)公司投訴量占比達(dá)62.4%。

業(yè)內(nèi)人士向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示，險(xiǎn)企不僅需要優(yōu)化自身碳管理，更需通過綠色投資引導(dǎo)實(shí)體經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型，在平衡環(huán)境效益與社會(huì)責(zé)任中尋找可持續(xù)發(fā)展新路徑。隨著ESG大考進(jìn)入倒計(jì)時(shí)，險(xiǎn)企需要在保持碳減排成效的同時(shí)，盡快補(bǔ)齊ESG披露短板。

數(shù)據(jù)中心拉高險(xiǎn)企碳排放

溫室氣體排放是ESG環(huán)境維度的重要議題之一，保險(xiǎn)行業(yè)雖以輕資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)為核心特征，但隨著業(yè)務(wù)規(guī)模擴(kuò)張、分支機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)化布局及數(shù)據(jù)中心的建設(shè)，險(xiǎn)企的溫室氣體排放總量隨之上升。

報(bào)告期內(nèi)，中國(guó)人壽、中國(guó)平安、中國(guó)太保、中國(guó)人保、新華保險(xiǎn)5家頭部保險(xiǎn)公司的年度總碳排放同比均下降，中國(guó)太保的降幅最大，達(dá)到12.5%。

中國(guó)平安是碳排放范圍1降幅最大的險(xiǎn)企（21.76%），而新華保險(xiǎn)的范圍1則同比增加了12.74%。5家險(xiǎn)企的范圍2同比均下降，其中中國(guó)太保的降幅最大（15.31%）。

從排放總量來看，5家頭部保險(xiǎn)上市公司的溫室氣體排放規(guī)模懸殊。中國(guó)人壽以67.61萬噸的排放量位居行業(yè)首位，這一數(shù)值相當(dāng)于排放量最小的中國(guó)人保（1.76萬噸）的38.4倍，是新華保險(xiǎn)（2.64萬噸）的25.6倍，行業(yè)排放規(guī)模梯度差異極為突出。

具體來看，5家公司的排放總量排序清晰：中國(guó)人壽（67.61萬噸）＞中國(guó)平安（37.04萬噸）＞中國(guó)太保（21.44萬噸）＞新華保險(xiǎn)（2.64萬噸）＞中國(guó)人保（1.76萬噸）。

值得注意的是，數(shù)字化轉(zhuǎn)型進(jìn)程中的基礎(chǔ)設(shè)施投入也加劇了險(xiǎn)企的碳排放。若包含數(shù)據(jù)中心的碳排放量，中國(guó)人保的年度總排放量達(dá)6.9萬噸，這意味著中國(guó)人保的數(shù)據(jù)中心年度碳排放量近5萬噸，是運(yùn)營(yíng)碳排放的近3倍。

而這一數(shù)據(jù)也警示，很多尚未披露數(shù)據(jù)中心碳排放數(shù)據(jù)的機(jī)構(gòu)，其潛在溫室氣體排放量可能更高。

中華環(huán)保聯(lián)合會(huì)常務(wù)理事兼ESG專業(yè)委員會(huì)副主任、北京交通大學(xué)碳中和科技與戰(zhàn)略研究中心主任王元豐對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示，金融保險(xiǎn)業(yè)的“綠色轉(zhuǎn)型”主戰(zhàn)場(chǎng)，正向更深層的綠色數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施轉(zhuǎn)移。金融保險(xiǎn)是數(shù)據(jù)生命線行業(yè)。承保、定價(jià)、核保、理賠、風(fēng)控、投資、客服等全流程已全面數(shù)字化，特別是AI大模型、智能核保、欺詐識(shí)別、精準(zhǔn)營(yíng)銷等技術(shù)的規(guī)模化部署，對(duì)算力的需求呈指數(shù)級(jí)增長(zhǎng)。數(shù)據(jù)中心作為算力載體，其能耗與碳排放隨之飆升。

5家險(xiǎn)企中，中國(guó)人保、中國(guó)太保和中國(guó)平安這3家險(xiǎn)企披露了數(shù)據(jù)中心的年度PUE值。PUE（電源使用效率）是衡量數(shù)據(jù)中心能源效率的核心指標(biāo)，其值越接近1表明能效越高。

中國(guó)人保的南方信息中心2024年P(guān)UE值為1.79，同比下降8.2%。北方信息中心全年平均PUE值由投產(chǎn)當(dāng)年的4.17降低至2024年的1.92。

中國(guó)太保的成都數(shù)據(jù)中心2024年P(guān)UE值為1.44，同比下降0.69%。羅涇數(shù)據(jù)中心2024年P(guān)UE值為1.39，同比下降0.71%。

中國(guó)平安的平安觀瀾3號(hào)數(shù)據(jù)中心PUE為1.2479，是3家險(xiǎn)企中能效表現(xiàn)最高者。

王元豐對(duì)記者表示，對(duì)于保險(xiǎn)企業(yè)，其最大的環(huán)境影響傳統(tǒng)上被認(rèn)為來自投資組合（即金融活動(dòng)的范圍3）。但數(shù)據(jù)中心的高排放表明，其自身運(yùn)營(yíng)的“范圍2”邊界正在實(shí)質(zhì)性擴(kuò)張。管理好數(shù)據(jù)中心，就是管理好自身運(yùn)營(yíng)碳減排的“牛鼻子”。

再從各險(xiǎn)企碳排放范圍3的表現(xiàn)來看，中國(guó)平安、中國(guó)人保和新華保險(xiǎn)披露了范圍3的總量，其中新華保險(xiǎn)還披露了投資組合碳足跡的定量數(shù)據(jù)，2024年股票投資碳足跡為33.37噸/百萬元，債券投資碳足跡為10.75噸/百萬元。

中央財(cái)經(jīng)大學(xué)綠色金融國(guó)際研究院ESG中心聯(lián)合主任包婕向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示，目前財(cái)政部對(duì)范圍3是鼓勵(lì)披露并不強(qiáng)制，ISSB的IFRS S2則在最新修訂中對(duì)范圍3融資排放的相關(guān)要求進(jìn)行了簡(jiǎn)化，即金融機(jī)構(gòu)可以僅披露與貸款和投資相關(guān)的排放，資產(chǎn)管理公司可以僅披露與資產(chǎn)管理相關(guān)的排放。

包婕介紹，在披露方法上，《溫室氣體核算體系：企業(yè)價(jià)值鏈（范圍3）核算與報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)》、碳核算金融合作伙伴關(guān)系（Partnership for Carbon Accounting Financials, PCAF）發(fā)布的《全球金融行業(yè)溫室氣體核算和報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)》、中國(guó)人民銀行發(fā)布的《金融機(jī)構(gòu)碳核算技術(shù)指南（試行）》主要為當(dāng)前金融機(jī)構(gòu)融資排放提供了方法學(xué)參考。

5家險(xiǎn)企綠色投資規(guī)模超1萬億元

作為連接實(shí)體經(jīng)濟(jì)與資本市場(chǎng)的重要橋梁，保險(xiǎn)行業(yè)在ESG環(huán)境、社會(huì)維度正在通過綠色投資、綠色保險(xiǎn)等業(yè)務(wù)對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈上下游的減排產(chǎn)生間接影響。

從綠色投資來看，5家險(xiǎn)企均披露了綠色投資總規(guī)模，據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者統(tǒng)計(jì)，5家險(xiǎn)企綠色投資規(guī)模總量超12萬億元。其中，中國(guó)人壽的綠色投資存量規(guī)模最大，為近5350億元；中國(guó)太保位居第二，綠色投資規(guī)模超2600億元；中國(guó)平安為第三位，保險(xiǎn)資金綠色投資規(guī)模1247.12億元；中國(guó)人保居第四，服務(wù)綠色發(fā)展投資規(guī)模1004億元；新華保險(xiǎn)為第五，綠色投資余額達(dá)296.5億元。

從綠色保險(xiǎn)業(yè)務(wù)來看，5家頭部保險(xiǎn)公司的綠色保險(xiǎn)核心指標(biāo)單位與統(tǒng)計(jì)口徑存在明顯差異：中國(guó)平安2024年綠色保險(xiǎn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入為586.08億元；中國(guó)太保的綠色保險(xiǎn)保額超147萬億元；中國(guó)人保披露，其綠色保險(xiǎn)提供風(fēng)險(xiǎn)保障184萬億元；新華保險(xiǎn)則為超7000家綠色企業(yè)提供超2900億元保障額度；中國(guó)人壽的綠色保險(xiǎn)提供風(fēng)險(xiǎn)保障超18萬億元。

對(duì)于統(tǒng)計(jì)口徑不一的原因，包婕向記者解釋稱，目前通用標(biāo)準(zhǔn)并未對(duì)行業(yè)特色指標(biāo)進(jìn)行規(guī)范，因此各機(jī)構(gòu)披露數(shù)據(jù)維度參差不齊。機(jī)構(gòu)主要可參照監(jiān)管報(bào)送口徑如綠色保險(xiǎn)業(yè)務(wù)統(tǒng)計(jì)制度等進(jìn)行規(guī)范披露。

“目前已有頭部保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)搭建了相對(duì)完善的ESG投資體系，將責(zé)任理念整合進(jìn)各業(yè)務(wù)板塊，同時(shí)通過建立ESG評(píng)級(jí)指標(biāo)體系、開展氣候壓力測(cè)試等加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理。以及在AI和氣候工具方面，也有保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)已經(jīng)開發(fā)了可事實(shí)預(yù)警極端天氣的數(shù)據(jù)庫工具，能夠配合農(nóng)業(yè)險(xiǎn)、巨災(zāi)險(xiǎn)等進(jìn)一步加強(qiáng)氣候風(fēng)險(xiǎn)管理。此外，綠色保險(xiǎn)產(chǎn)品也進(jìn)一步支持到相關(guān)產(chǎn)業(yè)低碳轉(zhuǎn)型，從綠色金融進(jìn)一步拓展至轉(zhuǎn)型金融層面。”包婕表示。

值得注意的是，有3家險(xiǎn)企披露了碳匯保險(xiǎn)的實(shí)踐。中國(guó)平安在報(bào)告期內(nèi)落地全國(guó)首單熱帶雨林碳匯指數(shù)保險(xiǎn)；中國(guó)太保推出我國(guó)首個(gè)紅樹林CCER碳匯損失保險(xiǎn)產(chǎn)品；中國(guó)人保2024年承保森林面積超過11億畝。

中國(guó)銀河證券ESG首席分析師馬宗明告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者，從發(fā)展脈絡(luò)看，綠色保險(xiǎn)前期以政策驅(qū)動(dòng)為主，而當(dāng)前已明顯轉(zhuǎn)向場(chǎng)景化創(chuàng)新與科技深度賦能的新階段，比如碳匯保險(xiǎn)、CCUS項(xiàng)目保險(xiǎn)等創(chuàng)新產(chǎn)品正持續(xù)落地。

同時(shí)，綠色保險(xiǎn)與綠色投資的聯(lián)動(dòng)性也在增強(qiáng)。馬宗明對(duì)記者介紹，險(xiǎn)企一方面可為新能源、低碳項(xiàng)目提供風(fēng)險(xiǎn)保障，另一方面可運(yùn)用保險(xiǎn)資金投向這類項(xiàng)目，由此形成“承保+投資”的閉環(huán)模式。

馬宗明表示，展望未來，綠色保險(xiǎn)領(lǐng)域的監(jiān)管口徑將逐步統(tǒng)一，行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、信息披露標(biāo)準(zhǔn)會(huì)趨向規(guī)范化；與此同時(shí)，綠色保險(xiǎn)產(chǎn)品也將更貼近實(shí)體經(jīng)濟(jì)低碳轉(zhuǎn)型的實(shí)際需求，這是后續(xù)行業(yè)發(fā)展的核心方向之一。

新華保險(xiǎn)投訴總量大漲71.52%

消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)是金融機(jī)構(gòu)ESG社會(huì)維度重要的一項(xiàng)特色議題，體現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)服務(wù)質(zhì)量及服務(wù)安全可靠性。客戶投訴處理則是多家險(xiǎn)企ESG報(bào)告中識(shí)別的社會(huì)領(lǐng)域的重要議題之一。

值得注意的是，5家上市險(xiǎn)企中，新華保險(xiǎn)的2024年投訴總量雖然相對(duì)偏低，但同比2023年大增了71.52%，達(dá)134293件。

國(guó)家金融監(jiān)督管理總局金融消保局發(fā)布的通報(bào)顯示，2024年，在財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司中，投訴量居前十位的公司中，人保財(cái)險(xiǎn)、太平洋財(cái)險(xiǎn)、平安財(cái)險(xiǎn)、太平財(cái)險(xiǎn)等在列，其中人保財(cái)險(xiǎn)位居榜首。人身保險(xiǎn)公司的投訴量明顯高于財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司，投訴量居前十位的公司中，中國(guó)人壽、平安人壽、太平洋人壽、新華人壽、太平人壽等在列。

再從5家險(xiǎn)企主動(dòng)披露的監(jiān)管通報(bào)的投訴量數(shù)據(jù)來看，涉統(tǒng)計(jì)險(xiǎn)企的表現(xiàn)差異顯著。在億元保費(fèi)投訴量維度，不同主體的數(shù)值梯度明顯：人保健康以1.27件/億元處于當(dāng)前統(tǒng)計(jì)范圍內(nèi)的較高水平；新華保險(xiǎn)、太保健康的該指標(biāo)分別為0.87件/億元、0.39件/億元；人保壽險(xiǎn)、人保財(cái)險(xiǎn)、太保產(chǎn)險(xiǎn)、太保壽險(xiǎn)的億元保費(fèi)投訴量則相對(duì)偏低，依次為0.54件/億元、0.71件/億元、0.33件/億元、0.73件/億元。

萬張保單投訴量的分化更為突出：人保壽險(xiǎn)的該指標(biāo)為0，太保健康、人保健康分別以0.04件/萬張、0.09件/萬張?zhí)幱谳^低區(qū)間；新華保險(xiǎn)的萬張保單投訴量達(dá)到0.35件/萬張，是當(dāng)前統(tǒng)計(jì)主體中該指標(biāo)相對(duì)突出的主體。

包婕對(duì)記者分析稱，不同保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的投訴量因?yàn)榻y(tǒng)計(jì)口徑存在差異可能無法直接比較，但可以從投訴響應(yīng)率/解決率等百分比指標(biāo)進(jìn)行比較。對(duì)于機(jī)構(gòu)自身同比投訴量增加的情況，需要機(jī)構(gòu)自身核實(shí)背后的原因，必要的也應(yīng)在披露報(bào)告中進(jìn)行解釋。“建議機(jī)構(gòu)完善投資者權(quán)益保護(hù)工作也可以加強(qiáng)科技賦能和技術(shù)賦能，并可通過對(duì)用戶畫像進(jìn)行分析分類進(jìn)行管理，建立以客戶為中心的長(zhǎng)期主義文化。”