盡管近期市場波動,但私募信心和加倉意愿不減。私募排排網數據顯示,2026年2月排排網·中國對沖基金經理A股信心指數為125.5,相較1月小幅上漲。截至1月底,股票主觀多頭策略型私募基金的平均倉位升至79%。在業內人士看來,無風險收益率保持低位,增量資金持續入場,在經濟修復過程中企業基本面拐點的確認,都將構成今年結構性行情演繹的重要支撐。
私募信心足
“行情還在繼續,但波動將加大,克制沖動,保持耐心。”仁橋資產創始人、投資總監夏俊杰在2月策略月報中表達的觀點,在私募業中頗具代表性。
今年以來,市場波動有所加劇,但是私募信心并未受到影響。數據顯示,2026年2月,排排網·中國對沖基金經理A股信心指數為125.5,環比上漲0.45%。
據私募排排網統計,2026年2月A股市場趨勢預期信心指標值為134.94,環比上漲1%。其中:5.2%的私募基金經理對市場后續表現持極度樂觀態度;61.3%的私募基金經理持樂觀態度,環比上漲2.7個百分點;32%的私募基金經理持中性觀點,環比下降2個百分點;持悲觀態度和極度悲觀態度的基金經理占比不足2%。
星石投資在接受記者采訪時稱,近日市場波動主因大概率是年初以來累計漲幅較高后的交易調整,市場基本面和流動性因素暫時未出現大的變化。從中期的角度看,在無風險收益率處于低位和多行業進入業績兌現期的背景下,股市中仍有較多結構性機會可挖掘。
波動中積極布局
基于對市場結構性行情的樂觀預期,私募在波動中積極加倉。
數據顯示,截至2026年1月底,股票主觀多頭策略型私募基金的平均倉位為79%,與2025年12月底相比上升1個百分點。
從倉位分布來看,截至2026年1月底,倉位在五成及以上的私募基金占比達94%,環比上漲0.2個百分點。具體而言:24.6%的私募處于滿倉及加杠桿狀態;倉位在80%以上(不含滿倉)區間的私募占比為48.1%,環比上漲2.8個百分點;倉位在50%至80%(不含)區間的私募占比為21.3%,環比下降2.4個百分點。
北京一位頭部私募合伙人在接受記者采訪時坦言,居民資金的重新配置剛剛開始,A股微觀流動性將保持積極狀態。與此同時,AI產業的高速發展趨勢已得到市場共識,盡管去年行業整體漲幅顯著,但結構性機會依舊存在,短期回調恰恰是加倉的好機會。