3月19日，中國能建(601868)總規模達65億元的定增計劃正式完成。隧道股份(600820)攬下其中35億元份額，成為最大贏家。

值得注意的是，中國能建本次定增的競價期與公司近期股價異動期重合，以隧道股份為例，按今日收盤價估算其浮盈規模已超11億元。

定增終落地

公告顯示，中國能建本次發行對象最終確定為8名，分別為隧道股份、中車資本控股有限公司、徐州大任同贏管理咨詢合伙企業（有限合伙）、中國國有企業結構調整基金二期股份有限公司、諾德基金管理有限公司、王梓旭、交銀人壽保險有限公司以及中國政企合作投資基金股份有限公司，囊括產業資本、國家級基金、金融機構等各種背景。

8名發行對象中，除了隧道股份獲配35億元之外，中車資本控股有限公司等六家機構獲配金額在2.6億元至7.5億元之間，中國政企合作投資基金股份有限公司獲配金額920萬元。

隧道股份方面表示，中國能建是能源電力行業龍頭企業，發展戰略清晰，具有規模化優勢。投資中國能建有利于夯實隧道股份基礎設施產業鏈資源集成能力，提升隧道股份能源建設領域競爭力與海外市場布局。

中國能建本次定增啟動于2023年2月，延宕至今才完成，直至去年6月4日，中國能建才就本次定增收到中國證監會出具的同意注冊批復。募資規模也有縮水，中國能建最初計劃的募集資金為不超過150億元。

中國能建介紹，本次向特定對象發行A股股票募集資金扣除相關發行費用后，將用于中能建哈密“光（熱）儲”多能互補一體化綠電示范項目、中國能源建設集團浙江火電建設有限公司光熱+光伏一體化項目、湖北應城300MW級壓縮空氣儲能電站示范項目及烏茲別克斯坦巴什和贊克爾迪風電項目。

“本次發行的募集資金投資項目均與公司的主營業務相關，該等項目實施后，公司的資本實力將得到增強，競爭優勢將更加突出，長期盈利能力將得到提升。”中國能建方面強調。

參與方已享受浮盈

值得注意的是，本次定增競價期間與中國能建近期股價異動重疊，前述8家參投機構在定增落地的第一天就獲得浮盈。中國能建今日收盤價3.36元/股，較定增發行價格為2.55元/股超出32%。以隧道股份為例，該公司所獲配的13.72億股股份目前股票價值已超46億元，隧道股份目前已經浮盈11億元。

回顧定增定價過程，中國能建首先本次定增發行底價為2.55元/股，發行底價確定規則為：第一，不低于定價基準日前20個交易日股票交易均價的80%（1.98元/股）；第二，不低于每股凈資產，扣除每股現金分紅并向上取整后定為2.55元/股。

最終價格的確定則采用競價發行方式，各意向投資方遞交申購文件的時間為3月6日，當日十家意向認購方申購價格區間為2.55元/股至2.9元/股。巧合的是，中國能建的股價飆升也是在3月6日啟動，當天公司股價收獲了近期的第一個漲停，報收2.89元/股，隨后的5個交易日里中國能建不斷沖高，一度達到公司歷史最高的3.94元/股，異動期間累計大漲42%。

“（本次發行）在定價和配售的過程中堅持了公司和全體股東利益最大化的原則，不存在采用任何不合理的規則人為操縱發行結果，壓低發行價格或調控發行股數損害投資者利益的情況。”聯席主承銷商強調。