四部門印發《節能裝備高質量發展實施方案（2026—2028年）》。

光伏板塊早盤集體拉升

3月20日，光伏板塊早盤多股漲停，光伏逆變器概念指數大漲9.8%，德業股份、首航新能、上能電氣、銀星能源(000862)實現漲停，其中銀星能源封單量超55萬手。

消息面上，據路透社報道，兩位知情人士表示，特斯拉正與中國供應商洽談，希望購買價值29億美元的設備用于制造太陽能電池板和電池，此前特斯拉CEO埃隆·馬斯克的目標是在美國增加100吉瓦的太陽能裝機容量。

馬斯克1月表示，太陽能可以滿足美國所有的電力需求——包括不斷增長的大量數據中心的需求。特斯拉網站上的招聘信息稱，該公司計劃在2028年底前在美國本土實現100吉瓦的“從原材料到太陽能制造的部署”。

近年來，我國光伏行業出口情況持續向好，據長江證券測算， 2025年中國累計出口光伏電池片約116.2GW，同比增長97.59%，出口光伏組件267.1GW，同比增長6.4%，電池組件合計出口約383.3GW，同比增長23.7%，電池片成為出口增長的主要動能。

四部門重磅印發

3月20日，工信部等四部門印發《節能裝備高質量發展實施方案（2026—2028年）》，到2028年，節能裝備關鍵材料、零部件取得突破，重點行業領域用能系統匹配性、實際運行效率持續提升，電機、變壓器等節能裝備能效水平達到國際領先。節能裝備市場占有率進一步提高。推廣一批先進適用節能裝備更新改造系統解決方案，打造一批人工智能賦能節能裝備應用場景，培育一批具有國際競爭力的節能裝備骨干企業和產業集群。

具體來看，方案中提出加快先進節能裝備研發推廣。針對更高效率、更高性能的節能電機、變壓器、工業熱泵、工業制冷（熱）和加熱設備、水電解制氫裝備、信息通信設備，提出符合市場需求且節能效果突出的新材料、新部件、新產品。

在構建產業健康發展環境方面，方案提出，加快節能裝備更新改造。統籌利用現有資金渠道以及“揭榜掛帥”等方式，支持開展節能裝備關鍵共性技術攻關及產業化應用。推動企業對投運10年以上的主要用能設備開展節能降碳診斷，全面評估能效水平，依據診斷結果制定更新改造計劃。

在“雙碳”目標背景下，節能裝備市場規模高速發展。我國積極推動構建和落實碳達峰碳中和政策體系，國家發展改革委數據顯示，在工業領域，2024年，工業重點行業能效標桿產能占比較2020年平均提高6個百分點，重點耗能工業企業單位綜合能耗明顯下降。

賽迪顧問數據顯示，高效節能裝備是節能產業重點環節，產值在產業中占比超80%。2024年，產業規模達3.4萬億元，同比增加16.2%。得益于“兩新”建設，2024年拉動4600多個上億級設備更新項目，工業、用能、能源電力、交通運輸等設備更新量就超過了200萬臺（套），有力推動節能產業發展。

機構扎堆調研這些概念股

據證券時報·數據寶統計，A股市場中布局熱泵、液冷服務器、水電解制氫裝備三大節能裝備的個股超過80只，早盤38股實現上漲，陽光電源、蘇州天脈、迪森股份漲幅居前，均超過7%。

從業績上來看，按年報、快報、業績預告凈利潤下限順序統計，15股預計實現歸母凈利潤同比增長，鑫磊股份、海立股份、寶豐能源預計增幅居前，6股預計扭虧為盈，5股預計減虧。

鑫磊股份預計增幅最高，公司預計2025年度實現歸母凈利潤2.6億元—3.2億元，同比增長396.60%—511.20%，主要系老廠房土地收儲所帶來的收益。公司在投資者調研活動中表示，公司將在現有“動力+冷熱”核心板塊基礎上，結合技術儲備和市場需求，穩步探索產品應用場景的延伸，重點圍繞工業節能、民用商用暖通等領域深化布局。

統計顯示，年初以來共有22股獲機構調研，液冷服務器概念最受關注，22股中11股屬于液冷服務器概念，其中銀輪股份、華峰鋁業、鴻富瀚調研機構家數最多，分別為40家、29家、20家。

銀輪股份同時具有熱泵、液冷服務器概念，公司接受調研時表示，數據中心液冷業務是公司數字能源板塊的核心細分領域，目前海內外業務均有序推進。海外市場方面，公司已與多家大型CSP云廠商及服務器廠商建立合作關系，相關產品分別處于設計、驗證等不同階段，后續將積極推進量產落地；國內市場方面，已有部分數據中心服務器相關業務實現項目落地。

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校對：劉榕枝